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投資要點(diǎn)：
　　維持增持。維持預(yù)測(cè)2022-24年EPS1.04/1.19/1.35元增15%/14%/13%。受益AI行業(yè)技術(shù)進(jìn)步催化，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至14元，對(duì)應(yīng)2023年12倍PE。
　　ChatGPT-4發(fā)布催化AI行情，華設(shè)集團(tuán)數(shù)字智慧業(yè)務(wù)營收占比10%。(1)北京時(shí)間3月15日凌晨，Open AI發(fā)布ChatGPT-4催化AI行情，AI與數(shù)字化在設(shè)計(jì)行業(yè)應(yīng)用，有望實(shí)現(xiàn)降本增效，為基建設(shè)計(jì)公司賦能。(2)華設(shè)集團(tuán)2022上半年數(shù)字智慧業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.3億元，占營業(yè)收入比重10%。(3)2021全年以BIM+GIS技術(shù)為先導(dǎo)的訂單約2.6億，以BIM+GIS系統(tǒng)為生產(chǎn)平臺(tái)的訂單約6.7億。
　　提供全國領(lǐng)先的交通城建數(shù)字化解決方案，布局?jǐn)?shù)字設(shè)計(jì)/車路協(xié)同等。(1)擁有交通運(yùn)輸部綜合交通運(yùn)輸大數(shù)據(jù)處理及應(yīng)用技術(shù)研發(fā)中心，擁有深度挖掘龐大的數(shù)據(jù)資源及其潛在價(jià)值的分析能力。(2)基于BIM+GIS的三維正向設(shè)計(jì)與數(shù)字模型交付能力，提供基礎(chǔ)設(shè)施全生命周期的技術(shù)服務(wù)。(3)增資后持有江蘇狄諾尼信息技術(shù)有限責(zé)任公司77.5%股權(quán)，繼續(xù)推進(jìn)數(shù)字勘測(cè)、設(shè)計(jì)、建造云平臺(tái)系統(tǒng)開發(fā)完善。(4)與深圳佑駕設(shè)立合資公司，以智慧公路規(guī)劃設(shè)計(jì)為入口，不斷迭代推動(dòng)自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地。
　　擬發(fā)行不超4億元可轉(zhuǎn)債，股權(quán)激勵(lì)提升業(yè)績?cè)鲩L動(dòng)能。(1)擬公開發(fā)行不超4億元可轉(zhuǎn)債用于華設(shè)創(chuàng)新中心項(xiàng)目等。(2)2022年1月20日以3.61元/股授予股票激勵(lì)，考核以19-21年凈利潤均值為基數(shù)22/23年增長不低于10%/22%。(3)2023PE8倍(過去最高PE平均24倍/2015年最高55倍)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策超預(yù)期緊縮，疫情反復(fù)等。