>> 川財(cái)證券-研究所晨報(bào)-230327
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 272KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
川財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張卓然 |
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每日熱點(diǎn)
國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定今年國務(wù)院10個(gè)方面、103項(xiàng)重點(diǎn)工作
商務(wù)部部長王文濤會(huì)見美中貿(mào)易全國委員會(huì)會(huì)長艾倫及會(huì)員企業(yè)代表
深圳重磅發(fā)布公積金新規(guī)，加大公積金貸款支持力度
川財(cái)觀點(diǎn)
宏觀：日前召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，“延續(xù)和優(yōu)化實(shí)施部分階段性稅費(fèi)優(yōu)惠政策”，包括將研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除優(yōu)惠政策作為制度性安排長期實(shí)施等一系列舉措，預(yù)計(jì)每年減負(fù)規(guī)模達(dá)4800多億元。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，減稅降費(fèi)綜合考慮財(cái)政承受能力和助企紓困需要，舉措更加精準(zhǔn)，突出對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等支持，支持企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，為微觀主體發(fā)展增信心、添活力。
策略：上周三大指數(shù)整體上漲，北向資金凈流入超百億元。海外方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的落地，同時(shí)鮑威爾言論相對(duì)“鴿派”，市場預(yù)期5月加息的概率降低，同時(shí)全年有望出現(xiàn)降息，受此影響，全球股市出現(xiàn)一定的反彈。市場方面，隨著AI新技術(shù)的迅速發(fā)展，市場對(duì)于人工智能相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展較為樂觀，因此近期漲幅居前的板塊均為人工智能相關(guān)方向，如算力芯片、計(jì)算機(jī)、傳媒等板塊。總體來看，伴隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，疊加數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策的支持，相關(guān)領(lǐng)域預(yù)計(jì)仍具備較大的發(fā)展空間。
研究報(bào)告
《大制造行業(yè)行業(yè)周報(bào)：半導(dǎo)體巨頭押注氮化鎵芯片，有望在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域大幅放量》：我們認(rèn)為2023年中國經(jīng)濟(jì)出口壓力持續(xù)增加，但疫情管控影響逐漸降低回歸正常生活，主要經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力有望持續(xù)修復(fù)。國內(nèi)加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。二十大定調(diào)強(qiáng)化雙循環(huán)建設(shè)的必要性，也是國家安全保障的基本要求。
本周是2023年3月第4周，本周傳媒、電子、計(jì)算機(jī)、通信和電力設(shè)備等板塊表現(xiàn)居前，鋼鐵、建筑裝飾、石油石化、交通運(yùn)輸和公用事業(yè)等板塊表現(xiàn)較差。概念板塊中AIGC、云游戲、共封裝光學(xué)、手機(jī)游戲和web3.0等板塊表現(xiàn)較好，芬太尼、中韓自貿(mào)區(qū)、毛發(fā)醫(yī)療、特鋼概念和玉米等板塊表現(xiàn)較差。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和執(zhí)行低于預(yù)期，市場風(fēng)格變化帶來機(jī)械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力。
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