>> 中信建投-金融工程量化策略跟蹤周報：滬深300精選量化組合本周超額5.29%-230328
| 上傳日期： |
2023/3/28 |
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| 813KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
丁魯明,段瀟儒,王超 |
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核心觀點
本周行業(yè)輪動策略超額收益2.83%；滬深300內(nèi)量化精選超額5.29%，中證500增強超額收益1.02%；摩根持倉超額收益-0.01%；杠桿盈利超額收益-0.12%；光伏增強超額收益0.86%；基本面OPENFE超額收益-0.27%。六維度行業(yè)輪動FOF策略超主動權(quán)益基金指數(shù)-1.58%；被動指數(shù)策略超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.01%。ETF輪動策略超股票型指數(shù)基金指數(shù)4.19%。
主要結(jié)論
各策略來源
六維度行業(yè)輪動模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財務(wù)指標(biāo)、行業(yè)量化基本面、分析師預(yù)期、機構(gòu)持倉、量價等多維信息，構(gòu)建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
多因子中證500增強基于常見的大類因子以及分析師因子構(gòu)建，通過有效性檢驗精選有效因子，并結(jié)合中信建投的六維度行業(yè)輪動結(jié)果，實現(xiàn)對好行業(yè)+好個股的優(yōu)中選優(yōu)。
ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉作為規(guī)劃求解項，同時采取多層次的求解方案對整體進行補足。
行業(yè)輪動策略表現(xiàn)亮眼
本周行業(yè)輪動策略絕對收益2.83%，超額收益2.83%；近一月收益4.85%，超額收益5.86%。
滬深300精選量化組合本周超額5.29%
選股策略中，中證500增強超額收益1.02%；滬深300精選量化組合本周超額5.29%，摩根持倉絕對收益2.05%，超額收益-0.01%；杠桿盈利絕對收益1.93%，超額收益-0.12%；光伏增強絕對收益3.16%，超額收益0.86%；基本面OPENFE絕對收益1.57%，超額收益-0.27%。
行業(yè)輪動FOF組合正超額
六維度行業(yè)輪動FOF策略本周絕對收益-0.36%，超主動權(quán)益基金指數(shù)-1.58%；被動指數(shù)策略本周絕對收益2.21%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.01%。ETF輪動策略本周絕對收益6.5%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)4.19%。
風(fēng)險提示：因子反轉(zhuǎn)；政策不及預(yù)期；模型行業(yè)暴露不準(zhǔn)確
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