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計(jì)算機(jī)事件：華為近期可能發(fā)布最新盤古大模型。隨著國(guó)內(nèi)大模型逐漸成熟，建議關(guān)注垂直領(lǐng)域應(yīng)用機(jī)會(huì)。
　　分析：華為近期可能發(fā)布最新盤古大模型，建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。華為早在2020年就開始布局大模型業(yè)務(wù)，2021年4月，公司推出盤古NLPAI訓(xùn)練大模型，是業(yè)界首個(gè)千億級(jí)生成和理解中文NLP大模型。目前根據(jù)華為官網(wǎng)消息，其大模型已由NLP大模型、CV大模型、多模態(tài)大模型、科學(xué)計(jì)算大模型等多個(gè)大模型構(gòu)成，通過(guò)模型泛化，解決傳統(tǒng)AI作坊式開發(fā)模式下不能解決的AI規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化難題。建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈，其中鯤鵬/昇騰硬件廠商關(guān)注神州數(shù)碼、拓維信息、烽火通信、常山北明等，基礎(chǔ)軟件關(guān)注海量數(shù)據(jù)、中國(guó)軟件等，軟件服務(wù)合作廠商關(guān)注軟通動(dòng)力、潤(rùn)和軟件、中軟國(guó)際等，應(yīng)用層關(guān)注漢得信息、賽意信息等公司。
　　隨著國(guó)內(nèi)大模型不斷成熟，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)應(yīng)用側(cè)機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為應(yīng)用側(cè)應(yīng)基于以下原則選擇標(biāo)的：（1）是否有B、C端客戶基礎(chǔ)和場(chǎng)景基礎(chǔ)；（2）當(dāng)下可以預(yù)見的降本增效程度或新產(chǎn)品新模式的想象空間。（3）是否接入大模型，尤其可以接入海外大模型的公司更占優(yōu)；（4）是否有海外映射，尤其是巨頭映射；（5）投資維度份額小體量小的公司往往彈性更佳。重點(diǎn)推薦目前漲幅較小的AI＋行業(yè)的相關(guān)標(biāo)的：AI＋司法通達(dá)海、華宇軟件、金橋信息，AI＋財(cái)稅金財(cái)互聯(lián)、稅友股份，AI＋證券財(cái)富趨勢(shì)、指南針，AI＋視頻羅普特、大華股份，AI＋銀行新晨科技、宇信科技，AI＋體育力盛體育，AI+醫(yī)療創(chuàng)業(yè)匯康，AI＋工業(yè)漢得信息，AI＋教育方直科技，AI+保險(xiǎn)中科軟。
　　此外，核心推薦算法三六零，算力中科曙光、神州數(shù)碼、浪潮信息、紫光股份，應(yīng)用福昕軟件、萬(wàn)興科技等。
　　中小盤事件：本周觀點(diǎn)無(wú)變化，繼續(xù)推薦泛安全+泛能源方向，德邦科技、神工股份及科林電氣、廣信材料等。
　　分析：半導(dǎo)體行業(yè)作為計(jì)算產(chǎn)業(yè)的根基，突破“卡脖子”環(huán)節(jié)而實(shí)現(xiàn)自給自足尤為重要，計(jì)算機(jī)信創(chuàng)行情有望持續(xù)向半導(dǎo)體安全等泛安全領(lǐng)域擴(kuò)散。繼續(xù)推薦關(guān)注德邦科技，公司是國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金重點(diǎn)布局的電子封裝材料供應(yīng)商，公司業(yè)務(wù)覆蓋集成電路封裝材料、智能終端封裝材料、新能源應(yīng)用材料、高端裝備應(yīng)用材料四大類別。其中集成電路封裝材料和智能終端封裝材料市場(chǎng)空間大，國(guó)產(chǎn)化率低，公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)形成規(guī)?；N售并產(chǎn)品覆蓋較全的公司，目前已逐步進(jìn)入下游各大廠商供應(yīng)鏈，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。
　　泛安全方向其他關(guān)注標(biāo)的：半導(dǎo)體硅材料及硅片供應(yīng)商神工股份，半導(dǎo)體設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商華亞智能，益生菌菌粉原料及終端產(chǎn)品供應(yīng)商均瑤健康等。
　　光伏等新能源賽道持續(xù)景氣，此前重點(diǎn)推薦科林電氣因美國(guó)充電樁政策等因素近期出現(xiàn)較大波動(dòng)，實(shí)際公司充電樁業(yè)務(wù)占比較小且?guī)缀鯚o(wú)海外業(yè)務(wù)。公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為配用電網(wǎng)一二次設(shè)備，受益電網(wǎng)投資增加及行業(yè)拓展穩(wěn)健增長(zhǎng)，近年來(lái)公司在光伏、充電樁、工商業(yè)儲(chǔ)能等新能源領(lǐng)域布局并獲得較大訂單，業(yè)績(jī)確定性高，估值低，繼續(xù)推薦。
　　泛能源領(lǐng)域其他關(guān)注標(biāo)的：光伏新材料及PCB油墨產(chǎn)品提供商廣信材料，公司子公司江西廣臻年產(chǎn)5萬(wàn)噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目投產(chǎn)在即，同時(shí)公司優(yōu)化結(jié)構(gòu)處置虧損資產(chǎn)，光伏新材料等新業(yè)務(wù)開始實(shí)現(xiàn)收入，有望帶來(lái)較大利潤(rùn)彈性。
　　投資建議：重點(diǎn)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈及司法、財(cái)稅、金融、體育、教育、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域AI應(yīng)用機(jī)會(huì)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：AI板塊短期漲幅過(guò)大，后續(xù)催化不足；相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期。