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如何捕捉市場升溫預(yù)期下的超額收益？當前經(jīng)濟周期已處于衰退尾聲，滬深300 ERP觸底反彈，市場升溫預(yù)期較強。隨著政策邊際放寬，權(quán)益市場或?qū)⒗^續(xù)回暖。華安事件驅(qū)動策略基金（002179）采用事件驅(qū)動策略、量化投資、定量與定性相結(jié)合策略，在反彈行情中獲得了相對于偏股基金指數(shù)6.62%的超額收益，在主動權(quán)益性基金中排名前20%。本文將對其展開詳細分析。
　　事件驅(qū)動策略優(yōu)勢突出，量化投資框架靈活完善。事件驅(qū)動策略通過挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件，通過充分把握交易時機，獲取超額投資回報。通過大類資產(chǎn)配置策略判斷市場風(fēng)格；利用行業(yè)景氣預(yù)測策略、行業(yè)輪動策略等多模型進行行業(yè)超低配；再根據(jù)因子選股疊加事件驅(qū)動策略，進行個股精選；進一步進行產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研、上下游驗證、產(chǎn)業(yè)競爭力驗證等，分析個股的成長的可持續(xù)性。
　　華安事件驅(qū)動策略基金（002179）長期收益較高，彈性較強。張序先生管理以來年化回報達22%，在主動量化型基金中排名前4%、在主動權(quán)益型基金中均排名前7%，滾動持有一年期收益為正的勝率基本保持在50%以上。自2022年5月以來，基金迅速大幅回彈，表現(xiàn)出較高的Beta，在預(yù)期市場復(fù)蘇過程中有望獲得更高的超額收益。
　　華安事件驅(qū)動策略持倉偏好消費、先進制造、TMT等高成長板塊?；鹦袠I(yè)配置較為集中，2022年半年報中前五大重倉行業(yè)占比約83.6%，主要布局制造業(yè)、新經(jīng)濟、信息技術(shù)、TMT、雙循環(huán)、內(nèi)外需、材料等領(lǐng)域。從2022年四季報的前十重倉股主要分布于受益于經(jīng)濟復(fù)蘇的白酒、旅游、建筑、金融等板塊龍頭公司，且持股較為集中。
　　華安事件驅(qū)動策略高Beta、高成長性突出?；鸪謧}的成長性突出，杠桿相對較低，且市值上較偏中小盤，在Beta和流動性上的暴露較高，持倉股市場關(guān)注度較高。相對于偏股混合型基金具備更高的彈性。
　　華安事件驅(qū)動策略選股能力凸顯?；鸪謧}偏好于核心資產(chǎn)，高成長特征明顯；從收益拆分可以發(fā)現(xiàn)基金行業(yè)配置和選股能力突出，且屬于輪動型投資。
　　基金經(jīng)理張序先生具有豐富的量化基金管理經(jīng)驗。張序先生投研經(jīng)驗豐富，目前共同管理3只量化基金，總規(guī)模23億元，華安事件驅(qū)動策略基金（002179）在管理期間總回報達70.2%，顯著跑贏基金基準。
　　風(fēng)險提示：1）基金歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績。本報告僅對基金產(chǎn)品進行定量不定性分析，不做任何推薦建議?；饸v史業(yè)績不代表未來業(yè)績，基金投資有風(fēng)險，投資者需謹慎決策。2）量化統(tǒng)計未來有失效風(fēng)險。量化統(tǒng)計基于歷史數(shù)據(jù)，如若市場環(huán)境、政策環(huán)境等發(fā)生變化，不保證規(guī)律的延續(xù)性。