>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：電子再獲北向最大規(guī)模加倉，市場擇時觀點保持謹慎-230401
| 上傳日期： |
2023/4/1 |
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| 1798KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周市場表現(xiàn)：
本周（2023.3.27-2023.3.31，下同）市場震蕩。上證綜指上漲0.22%，上證50上漲0.33%，滬深300上漲0.59%，中證500上漲0.47%，中證1000上漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.23%。各大寬基指數(shù)量能擇時信號為看空觀點。
截至2023年3月31日，寬基指數(shù)來看，中證1000和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，電力及公用事業(yè)、交通運輸處于估值分位數(shù)“危險”等級；石油石化、煤炭、有色金屬、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、銀行、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
量化市場跟蹤：
截面波動率來看，最近一周滬深300、中證1000指數(shù)成分股橫截面波動率上升，短期Alpha環(huán)境變好，中證500指數(shù)成分股橫截面波動率下降，短期Alpha環(huán)境變差。近一個季度看，滬深300指數(shù)橫截面波動率處于近半年下分位點，中證500和中證1000指數(shù)橫截面波動率處于近半年中下分位點。
時間序列上來看，最近一周滬深300指數(shù)成分股時間序列波動率下降，Alpha環(huán)境相比上周變差，中證500以及中證1000指數(shù)成分股時間序列波動率上升，Alpha環(huán)境相比上周變好。最近一個季度來看，各指數(shù)波動率處于近半年中下分位點，Alpha環(huán)境良好。
本周IF當(dāng)月合約上漲0.70%，收于4063.8，收盤基差0.32%；IH當(dāng)月合約上漲0.49%，收于2672.2，收盤基差0.39%；IC當(dāng)月合約上漲0.67%，收于6347，收盤基差0.11%；IM當(dāng)月合約上漲0.34%，收于6873.8，收盤基差-0.03%。
北向資金凈流入104.65億元，其中滬股通凈流入53.92億元，深股通凈流入50.73億元。本周南向資金凈流入129.73億港元，其中滬市港股通凈流入55.29億港元，深市港股通凈流入74.44億港元。
本周北向資金凈流入排名較高的行業(yè)為電子、汽車、醫(yī)藥；凈流出較高的行業(yè)為銀行、非銀行金融、家電。北向資金占行業(yè)總市值比重下降較多的行業(yè)有建材、非銀行金融、銀行，占比上升較多的有汽車、食品飲料、計算機。
市場擇時信號方面，交易盤當(dāng)前為看多信號，配置盤當(dāng)前為看空信號。行業(yè)配置觀點方面，交易盤最新一期行業(yè)配置為：傳媒、電子、輕工制造、機械、醫(yī)藥；配置盤最新一期行業(yè)配置為：非銀行金融、有色金屬、計算機、傳媒、消費者服務(wù)。
截至2023年3月31日，基金抱團分離度環(huán)比小幅上升。最近一周抱團股與抱團基金超額收益小幅下降。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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