>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：小市值風格占優(yōu)，私募調(diào)研組合超額收益明顯-230325
| 上傳日期： |
2023/3/26 |
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| 1467KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周全市場股票池中，Beta因子取得明顯正收益(1.43%)，市值、殘差波動率、非線性市值因子取得明顯負收益(-0.33%，-0.36%，-0.46%)，市場表現(xiàn)為小市值風格。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有動量彈簧因子(4.33%)、5分鐘收益率偏度(3.21%)、早盤后收益因子(2.77%)。表現(xiàn)較差的因子有市盈率因子(-1.51%)、大單凈流入（-1.17%）、單季度凈利潤同比增長率(-1.06%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有換手率相對波動率(1.85%)、5日平均換手率(1.56%)、6日成交金額的標準差(1.42%)。表現(xiàn)較差的因子有動量調(diào)整大單(-2.39%)、小單凈流入(-2.05%)、動量調(diào)整小單(-1.75%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有6日成交金額的標準差(2.35%)、5分鐘收益率偏度(2.32%)、換手率相對波動率（2.15%)。表現(xiàn)較差的因子有小單凈流入（-2.26%）、大單凈流入（-1.44%）、動量調(diào)整大單(-1.39%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，因子在各行業(yè)中總體表現(xiàn)分化。增長率因子在通信行業(yè)取得明顯正收益。動量因子在傳媒、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)取得明顯正收益。BP、EP因子在多數(shù)行業(yè)取得明顯正收益。殘差波動率因子、流動性因子在多數(shù)行業(yè)取得負收益。對數(shù)市值因子在多數(shù)行業(yè)取得負收益。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證800、全市場股池跑贏基準，在中證500股票池中超額收益-1.03%，中證800股票池中超額收益0.41%，全市場股票池中超額收益0.28%。
機構(gòu)調(diào)研跟蹤：機構(gòu)調(diào)研活動累計209場。從三地上市公司被調(diào)研次數(shù)來看，滬市上市公司累計被調(diào)研39次，深市上市公司累計被調(diào)研166次，北證上市公司累計被調(diào)研4次。
從被調(diào)研股票市值來看，市值小于等于100億、100億至200億、200億至500億以及大于500億的上市公司累計被調(diào)研131次、30次、39次和9次。
從調(diào)研類型來看，特定對象調(diào)研和其他為本周主要調(diào)研類型，占比分別為71%和12%。從機構(gòu)類型來看，投資公司、基金公司和證券公司的調(diào)研次數(shù)占比依次為9.6%、29.6%和49.2%。
從中信一級行業(yè)來看，本周機械、醫(yī)藥和計算機行業(yè)被調(diào)研次數(shù)較多，本周漲跌幅依次為0.61%、-0.38%和6.88%，通信、非銀行金融和房地產(chǎn)行業(yè)被調(diào)研次數(shù)較少，本周漲跌幅依次為2.64%、0.23%和0.5%。
機構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-0.38%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益3.20%。
風險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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