>> 東方證券-金融工程動態(tài)跟蹤：分紅對期指的影響-230402
| 上傳日期： |
2023/4/3 |
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| 687KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉靜涵 |
| 下載權(quán)限： |
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研究結(jié)論
上市公司已逐步公布分紅信息。截止3月31日，上證50成分股中有26家發(fā)布董事會預(yù)案，有24家未公告；滬深300成分股中有2家實施，有5家股東大會通過，143家發(fā)布董事會預(yù)案，150家未公告；中證500成分股中有2家實施，有5家股東大會通過，156家發(fā)布董事會預(yù)案，337家未公告；中證1000成分股中有1家實施，有12家股東大會通過，254家發(fā)布董事會預(yù)案，733家未公告。
根據(jù)我們的最新預(yù)測模型，上證50、滬深300、中證500、中證1000指數(shù)4月合約的分紅點數(shù)分別為0.00、0.43、1.40、1.63。若考慮空頭對沖并持有股指期貨合約到期，年化基差率即反映了持有至到期的對沖成本。上證50、滬深300、中證500指數(shù)、中證1000的4月合約的年化對沖成本（剔除分紅，按365天計算）分別為-6.71%、-5.71%、-2.35%、0.10%。
風險提示
我們對分紅的預(yù)測基于一系列的合理假設(shè)。如果市場環(huán)境發(fā)生突變，例如分紅率發(fā)生大的變化，那么預(yù)測結(jié)果可能與實際分紅有差異。
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