>> 浙商證券-2023年3月傳媒行業(yè)月度跟蹤：3月傳媒領(lǐng)漲全行業(yè)，AI技術(shù)應(yīng)用加速落地-230407
| 上傳日期： |
2023/4/8 |
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| 973KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
姚天航 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、3月傳媒板塊行情概述：領(lǐng)跑全行業(yè)，漲幅斷層大盤
板塊行情回顧：2023年3月傳媒(申萬)行業(yè)漲幅22.7%，位列31個申萬分類行業(yè)中第1位。所有子板塊均上漲，其中游戲板塊領(lǐng)跑，上漲35.7%，出版上漲22.7%，影視院線上漲18.3%，數(shù)字媒體上漲18.0%，廣告營銷上漲14.3%，電視廣播上漲8.6%。
個股行情盤點：傳媒板塊內(nèi)個股漲幅前五為昆侖萬維(+110.7%)、上海電影(+94.1%)、中文在線(+94.0%)、盛天網(wǎng)絡(luò)(+82.4%)、湯姆貓(+72.2%)；跌幅前五為*ST騰信(-21.9%)、*ST中昌(-17.6%)、三五互聯(lián)(-12.1%)、貴廣網(wǎng)絡(luò)(-10.2%)、中廣天擇(-9.5%)。
2、行業(yè)重要數(shù)據(jù)跟蹤
游戲：據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，2月中國游戲市場規(guī)模為216.1億元，環(huán)比下降10.2%，同比下降22.7%，主要受假期結(jié)束及月份天數(shù)影響。其中移動游戲市場規(guī)模154.9億元，環(huán)比下降12.1%，同比下降28.4%?？蛻舳擞螒蚴袌鲆?guī)模53.3億元，環(huán)比下降5.8%，同比增長3.7%。
廣告營銷：據(jù)CTR數(shù)據(jù)，2月份廣告市場花費同比下跌11.9%，月度花費環(huán)比下跌23.3%，除電梯LCD、火車/高鐵站、互聯(lián)網(wǎng)站外，其他各渠道的花費同比均有不同程度的下滑。
影視院線：據(jù)貓眼數(shù)據(jù)，3月全國電影大盤票房19.1億元，環(huán)比下降50.6%，同比上漲108.8%，《保你平安》《鈴芽之旅》等多部熱門新片上映拉升票房。據(jù)燈塔數(shù)據(jù)，3月《他是誰》上線播出，排行正片播放市占第一位，《重紫》拿下網(wǎng)劇市占/輿情熱度雙冠。芒果TV平臺綜藝優(yōu)勢明顯，旗下多部綜藝位列市占榜與熱度榜前列。
數(shù)字媒體：據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，長視頻平臺中，愛奇藝MAU保持領(lǐng)先，2月MAU達6.2億。短視頻平臺頭部效應(yīng)明顯，抖音2月MAU達7.5億。
出版：據(jù)當(dāng)當(dāng)網(wǎng)數(shù)據(jù)，3月圖書銷售TOP3分別為《帶殼的牡蠣是大人的心臟》《你也走了很遠的路吧》《我與地壇》
3、重要資訊
劇集市場提質(zhì)減量，愛奇藝熱劇占比領(lǐng)先。劇集市場進入提質(zhì)減量周期，2022年備案與上新播映劇總量雙雙下降同比下滑5.6%，但整體熱度及好評度提升，2022年優(yōu)愛騰芒四大平臺劇集上線數(shù)量同比降幅超過10%，但頭部劇集熱度同比均有提升。
綜藝市場精耕細作，降本增效成果顯著。2022年綜藝整體上線數(shù)量下降，主要體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)綜藝上線數(shù)量下降，平臺方面，芒果TV獨播綜藝數(shù)量最多，且平均播映指數(shù)遠超其他平臺。
互聯(lián)網(wǎng)廣告市場總量突破6600億元，頭部平臺強化流量內(nèi)轉(zhuǎn)化。2022年整體廣告市場下滑9.4%，電商平臺和直播電商廣告保持增長，而媒介廣告呈下降趨勢，2022年廣告市場受經(jīng)濟環(huán)境影響，技術(shù)因素是推動行業(yè)變革的重要因素之一。
互聯(lián)網(wǎng)流量紅利見頂，芒果TV內(nèi)容合作效果顯著。全網(wǎng)用戶規(guī)模已達12億，APP市場流量紅利見頂，日常APP使用趨勢穩(wěn)定。芒果TV等通過內(nèi)容合作形式輸出，提升用戶粘性、實現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)。截止2023年1月，芒果TV內(nèi)容聯(lián)盟生態(tài)流量已突破1,500萬。
AI技術(shù)產(chǎn)品密集發(fā)布，AIGC應(yīng)用加速落地。3月多款A(yù)I技術(shù)產(chǎn)品落地，包括GPT-4、文心一言等，在技術(shù)上與功能應(yīng)用上均有較大突破。
4、投資建議
重視數(shù)據(jù)要素板塊的投資價值。自2022年12月《數(shù)據(jù)二十條》構(gòu)建我國數(shù)據(jù)要素頂層設(shè)計以來，數(shù)據(jù)要素主線政策及驅(qū)動力加速落地。此外，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展將為數(shù)據(jù)要素市場提供明確的供需場景，大模型需要大算法、大算力、大數(shù)據(jù)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)已經(jīng)有數(shù)據(jù)交易所明確表示要做AI的“數(shù)據(jù)養(yǎng)料”。推薦浙數(shù)文化，建議關(guān)注每日互動、三人行、人民網(wǎng)。
看好AI應(yīng)用于傳媒內(nèi)容領(lǐng)域的價值。上月，國內(nèi)外Open AI、百度、微軟、Midjourney等廠商密集發(fā)布AI大模型及應(yīng)用產(chǎn)品，我們洞察到AI生成內(nèi)容技術(shù)的力量，AIGC作為數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)的新方式，有望賦能各行各業(yè)，尤其在傳媒內(nèi)容領(lǐng)域，且產(chǎn)業(yè)端已加速布局。建議關(guān)注三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、浙數(shù)文化、創(chuàng)夢天地、光線傳媒、百納千成、風(fēng)語筑。
風(fēng)險提示
1、宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；
2、AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；
3、AI應(yīng)用效果不及預(yù)期；
4、游戲版號發(fā)放不及預(yù)期；
5、游戲上線效果不及預(yù)期；
6、數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策落地速度不及預(yù)期；
7、新片上映效果不及預(yù)期；
8、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；
9、政策監(jiān)管風(fēng)險。
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