>> 華西證券-環(huán)保、公用事業(yè)行業(yè)周報：關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展有關(guān)事項的通知發(fā)布，每年新增開工規(guī)模3GW左右-230407
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 2120KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
晏溶,周志璐 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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本周硅料價格延續(xù)下跌走勢，硅片價格持穩(wěn)運行
根據(jù)SMM最新報價，截至2023年4月6日，多晶硅致密料產(chǎn)品日均價為202.5元/千克，環(huán)比上周下跌5元/千克，跌幅為2.41%。多晶硅復投料產(chǎn)品日均價為206.5元/千克，環(huán)比上周下跌5元/千克，跌幅為2.36%。根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格持穩(wěn)運行，其中，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價維持在6.40元/片；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價維持在8.2元/片。組件端，目前主流訂單執(zhí)行價維持在1.7-1.75元/W之間。電池端，近期某家一線電池企業(yè)調(diào)整報價，其中M10單晶PERC電池調(diào)整為1.09元/W，環(huán)比下降5.22%。短期內(nèi)，由于供需基本平衡，加之海外進口硅料的相對高價支撐，硅料價格維持緩跌走勢的可能性較高。隨著未來上游硅料新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放，硅料供給或?qū)⒅鸩竭^剩，疊加后續(xù)終端對組件、電池片價格高位的接受度降低，硅料價格下跌或?qū)鲗е凉夥麄€產(chǎn)業(yè)鏈。彼時，下游光伏運營商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏電站投資，從而規(guī)模增加增厚利潤，提升業(yè)績。
國家能源局發(fā)布關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展有關(guān)事項的通知，每年新增開工規(guī)模3GW左右
近日，國家能源局發(fā)布《國家能源局綜合司關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展有關(guān)事項的通知》（以下簡稱：《通知》），要求積極開展光熱規(guī)?；l(fā)展研究工作?！锻ㄖ诽岢觯阂灰浞终J識光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展的重要意義。二要積極開展光熱規(guī)模化發(fā)展研究工作。其中，內(nèi)蒙古、甘肅、青海、新疆等光熱發(fā)電重點省份能源主管部門要積極推進光熱發(fā)電項目規(guī)劃建設，并在本地新能源基地建設中同步推動光熱發(fā)電項目規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，力爭“十四五“期間，全國光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模達到300萬千瓦左右。三要結(jié)合沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)新能源基地建設，盡快落地一批光熱發(fā)電項目。目前，國家能源局在第一、二批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設項目清單中已明確了約150萬千瓦光熱發(fā)電項目。四要提高光熱發(fā)電項目技術(shù)水平。各地能源主管部門和企業(yè)在新能源基地建設中要充分發(fā)揮光熱發(fā)電調(diào)峰特性，科學合理確定基地項目電源配比。并要求電網(wǎng)公司對配置光熱發(fā)電的基地項目在并網(wǎng)和調(diào)度方面給予優(yōu)先支持。鼓勵有條件的省份和地區(qū)盡快研究出臺財政、價格、土地等支持光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展的配套政策，提前規(guī)劃百萬千瓦、千萬千瓦級光熱發(fā)電基地，率先打造光熱產(chǎn)業(yè)集群。此次《通知》的發(fā)布有利于促進光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展，充分發(fā)揮光熱發(fā)電在新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)中的作用，助力加快規(guī)劃建設新型能源體系。
動力煤需求較為疲軟，預計煤價將延續(xù)下跌趨勢
截至4月7日，秦皇島動力末煤（Q5500）平倉價為1050元/噸，環(huán)比上周下跌25元/噸，動力煤價格繼續(xù)下跌。產(chǎn)地方面，本周動力煤市場價格偏弱運行，主產(chǎn)地生產(chǎn)情況較平穩(wěn)，主流煤礦積極兌現(xiàn)長協(xié)用戶需求，落實中長期合同合理價格。但由于目前市場處于淡季，需求持續(xù)疲軟，煤礦整體銷售情況一般，部分煤礦庫存偏高。需求方面，考慮到隨著全國氣溫逐步回暖，北方供暖季基本結(jié)束，迎來居民用電淡季。整體來看，終端電廠補庫壓力較小，且仍對市場保持觀望態(tài)度，采購積極性較弱。綜上所述，我們預計動力煤供需偏寬松，對價格支撐不強，煤價或?qū)⒀永m(xù)下跌趨勢。
預計國內(nèi)LNG價格將下跌，美國天然氣期貨價格將震蕩調(diào)整
截至4月7日，全國LNG出廠價格指數(shù)為4,698.00元/噸，環(huán)比上周下降235元/噸，跌幅為4.76%。需求方面，考慮到氣溫逐漸回升，北方供暖季已基本結(jié)束，居民供暖需求下滑，市場整體天然氣需求或?qū)⒂兴禄?。供應方面，目前液廠氣源供應較為穩(wěn)定，疊加接收站氣化外輸量的減少，我們判斷管道氣市場的供應或?qū)⒀永m(xù)充足狀態(tài)。綜合來看，國內(nèi)天然氣市場供需偏松，我們預計未來國內(nèi)LNG價格或?qū)⒂兴碌?。截?月7日，美國天然氣期貨價格為2.04美元/百萬英熱，環(huán)比上周期（3.31）下降0.13美元/百萬英熱，跌幅為5.99%。美國方面，供應方面，美國國內(nèi)天然氣整體較為充足，國內(nèi)庫存水平較高。需求方面，美國天然氣對外出口較為穩(wěn)定。綜上所述，我們預計美國天然氣期貨價格將震蕩調(diào)整。
投資建議
隨著我國對節(jié)能減排行動的不斷深入，節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)鏈也受益于其綠色低碳的核心發(fā)展迅速，并且?guī)恿讼嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)設備發(fā)展。其中壓濾機等過濾成套裝備在新能源領域的應用包括用于鋰電池、光伏、核能、生物質(zhì)能源等領域的壓濾機。推薦關(guān)注鞏固礦物及加工領域，同時積極開拓新能源、新材料等領域市場，在鋰電池行業(yè)建立了領先優(yōu)勢的【景津裝備】。
在全球開展能源轉(zhuǎn)型的大背景下，我國也在抓緊全面推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷推進清潔能源的投資發(fā)展。目前我國能源消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以風光為代表的清潔能源發(fā)電建設快速發(fā)展，尤其是在如今光伏發(fā)電行業(yè)上游原料硅料、硅片、電池片價格下跌且有望持續(xù)的背景下，光伏運營商有望迎來一波利潤增長空間。且未來隨著清潔能源消費占能源消費增量比重不斷
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