久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023Q1業(yè)績預告，2023Q1公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤3166~3694萬元，同比+80%~110%，實現(xiàn)扣非凈利潤3154~3680萬元，同比+80%~110%。
　　點評：
　　白車身快速放量，23Q1業(yè)績高增。公司原有沖壓件產(chǎn)品主要應用在轉(zhuǎn)向、動力系統(tǒng)等，單價在2-10元不等，近兩年產(chǎn)品逐步升級至白車身總成件，單車價值量大幅提升。品類拓展成效逐步顯現(xiàn)，伴隨公司23Q1子公司常州博俊、重慶博俊產(chǎn)能加快釋放，業(yè)績持續(xù)同比高增。我們以23Q1公司0.34億歸母凈利潤中樞測算，同比+89%。
　　客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，業(yè)績隨主要客戶銷量共振。公司供應身份逐步由Tier2轉(zhuǎn)變至Tier1，主要配套車企有吉利、理想、長安、比亞迪等新能源車企，業(yè)績隨客戶銷量共振。主要客戶23Q1銷量分別：吉利23Q1銷量26.6萬輛，同比-2%；極氪23Q1銷量15234輛，同比+85%；理想23Q1銷量52584輛，同比+123%；比亞迪23Q1銷量55萬輛，同比+92%。
　　募投擴產(chǎn)就近配套，鞏固先發(fā)優(yōu)勢。公司2020年通過IPO募集資金3.9億元，用于公司的零部件、模具等產(chǎn)能擴建。2023年擬發(fā)可轉(zhuǎn)債募投5.0億元資金，用于常州博俊的汽車零部件和模具產(chǎn)能擴建。公司生產(chǎn)基地分布較廣，可以就近配套車企鞏固先發(fā)優(yōu)勢。公司目前有六大生產(chǎn)基地，主要分布在昆山、常州、西安、杭州、重慶、成都，各個生產(chǎn)基地可做到就近配套附近主機廠，鞏固和主機廠的穩(wěn)定配套關(guān)系。
　　盈利預測與投資評級：考慮到公司產(chǎn)能快速釋放，規(guī)模化效應顯現(xiàn)，23Q1業(yè)績大幅增長，我們上調(diào)公司盈利預測。我們預測公司2023年2025年歸母凈利潤為2.44億元、4.18億元、5.74億元，同比增長64.8%、71.7%、37.1%，對應EPS為1.57、2.70、3.70元，PE為20/12/8倍。維持公司“買入”評級。
　　風險因素：新客戶拓展不及預期；一體化壓鑄推進速度不及預期；產(chǎn)能推進不及預期等。