>> 渤海證券-天娛數科(002354)2022年年報點評：數字效果流量業(yè)務穩(wěn)步增長，AI中臺賦能業(yè)務發(fā)展-230413
| 上傳日期： |
2023/4/13 |
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| 598KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
姚磊 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
公司2022年實現營業(yè)收入17.43億元，同比下降1.21%；凈虧損2.83億元，同比止盈轉虧，去年同期凈利4272.07萬元；基本每股收益為-0.17元。
點評：
數字效果流量業(yè)務穩(wěn)步增長，AI中臺賦能業(yè)務發(fā)展
報告期內，部分參股公司業(yè)績出現較大虧損，對公司在權益法核算下確認的投資損益產生較大影響，同時公司對部分參股公司計提長期股權投資減值準備，對公司整體業(yè)績產生一定影響。公司2022年度發(fā)展的亮點在于數字效果流量業(yè)務在當期的營收穩(wěn)步增長，同時以公司投資運營的山西數據流量生態(tài)園為主體的其他業(yè)務營收出現大幅增長。
具體業(yè)務來看，在數字效果流量業(yè)務方面，2022年公司整合內外部優(yōu)勢資源，打造了AI中臺，針對元宇宙營銷、移動應用分發(fā)、短視頻營銷等場景快速打造了“MetaSurfing-元享智能云平臺”、“移動應用分發(fā)智能推薦系統”、“魔方Mix-AIGC短視頻智能營銷助手”、“AI內容營銷系統”等AI生產力工具，推動數字營銷向智能營銷邁進。（1）基于“MetaSurfing-元享智能云平臺”打造的國內首個文化出海的國風虛擬數字人“天妤”，已成為國內虛擬數字人頭部IP并取得全網粉絲近550萬、全網視頻播放量超4億、抖音點贊超2600萬的破圈成績。此外，“MetaSurfing-元享智能云平臺”用AIGC加速構建數字人擬人化的外在與智能化的內在，同時接入GPT等大語言模型，并通過海量數據資源針對不同場景進行調優(yōu)，已陸續(xù)為匹克、騰訊、AMD、滬上阿姨、度小滿、外研社等一線客戶以及眾多用戶提供服務。（2）在“移動應用分發(fā)智能推薦系統”驅動下，公司移動應用分發(fā)平臺新增注冊用戶數超2700萬人，總注冊用戶數達2.86億人，持續(xù)為抖音、快手、小紅書等頭部應用提供推廣服務。
其他業(yè)務方面，截至目前，公司投資運營的山西數據流量生態(tài)園入園企業(yè)數量突破470家，包括上市公司9家、獨角獸企業(yè)2家、“專精特新”企業(yè)12家，涵蓋數字能源、數字零售、數字農業(yè)等10余個數字經濟細分領域，數據要素流通規(guī)模突破27億元，帶動入園企業(yè)累計產生超120億元的營業(yè)收入。
投資評級與盈利預測
公司目前聚焦主業(yè)發(fā)展，在虛擬人業(yè)務方面的布局進入快速發(fā)展階段，使公司的數字效果流量業(yè)務存在進一步降本增效的空間。綜上我們繼續(xù)給予公司“增持”的投資評級，預計2023-2025年公司EPS分別為0.03、0.05和0.09元/股
風險提示
公司業(yè)務發(fā)展不達預期，產品運營不達預期，游戲行業(yè)政策風險，數據流量生態(tài)園政策及運營風險等，商譽、長投等減值的風險。
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