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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　本報(bào)告對市場主流指數(shù)及風(fēng)格情況進(jìn)行跟蹤，并按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場上關(guān)注度較高的產(chǎn)品進(jìn)行分組跟蹤統(tǒng)計(jì)。力求客觀反映私募市場整體運(yùn)行情況，以及通過對市場的跟蹤挖掘出策略表現(xiàn)背后的原因，并進(jìn)行未來一段時(shí)間的配置建議。
　　摘要：
　　截至2023年4月7日，風(fēng)格發(fā)生切換，小盤成長本周表現(xiàn)較好，微盤股指數(shù)繼續(xù)回撤。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲跌幅分別為1.18%、1.89%、2.74%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲跌幅分別為1.82%、2.09%、1.38%；國證2000指數(shù)漲幅為1.66%、萬得微盤股指數(shù)跌幅為-0.97%、萬得全A指數(shù)漲幅為1.82%。
　　股票風(fēng)格因子方面，價(jià)值因子繼續(xù)回調(diào)，動量因子走平，本周流動性、盈利、市值因子表現(xiàn)較好。市場主題行情延續(xù)，主觀多頭倉位變化不大：本周主觀多頭倉位估計(jì)值上升1.3%，為78%。
　　此外，主要寬基指數(shù)月度截面波動率進(jìn)入3月以來有所抬升，但當(dāng)周量化基金超額收益有所衰退，這可能和少數(shù)板塊大幅走強(qiáng)有關(guān)。
　　2023年4月7日市場延續(xù)上周漲勢，但基差擴(kuò)大，顯示情緒稍有轉(zhuǎn)弱，期貨基差整體下降，此時(shí)建倉中性策略性價(jià)比降低。滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化收益分別為2.13%、-2.06%、-4.23%。
　　期貨風(fēng)格因子方面，基本面因子表現(xiàn)較好，期貨風(fēng)格因子整體上漲但未看到明顯拐頭趨勢，2022年3月以來期貨市場的回撤還在繼續(xù)。
　　私募策略方面，2023年第13周，股票策略表現(xiàn)較好，中性策略收跌：主觀多頭收益為1.85%、指數(shù)增強(qiáng)收益為1.64%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略、宏觀策略，當(dāng)周收益分別為1.26%、-0.08%、0.26%、0.15%、1.31%。
　　配置觀點(diǎn)方面，股票端建議均衡倉位，中性策略可以等待市場情緒走強(qiáng)后再進(jìn)行配置，觀點(diǎn)如下：1、股票端走勢較強(qiáng)，但從基差數(shù)據(jù)看小盤股情緒有所減弱，前期主題行情火爆，目前建議及時(shí)止盈部分倉位；2、此時(shí)配置中性策略性價(jià)比轉(zhuǎn)弱，建議等待；3、商品期貨方面貴金屬繼續(xù)走強(qiáng)，其它品種價(jià)格走勢震蕩，策略方面有所反彈，但目前階段依舊建議觀望。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。