>> 德邦證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報：特斯拉超級工廠將落地上海，中國產(chǎn)業(yè)鏈有望受益-230416
| 上傳日期： |
2023/4/16 |
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| 1778KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
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特斯拉Megapack儲能工廠將落地上海，規(guī)劃儲能規(guī)模接近40GWh。特斯拉上海儲能超級工廠初期規(guī)劃年產(chǎn)1萬臺megapack，儲能規(guī)模接近40GWh。工廠計劃于2023年第三季度開工，2024年第二季度投產(chǎn)。未來，上海儲能超級工廠生產(chǎn)的megapack將向全球市場供貨。
政策推動儲能行業(yè)發(fā)展，特斯拉Megapack產(chǎn)品供不應(yīng)求。截至2023年4月，特斯拉Megapack官網(wǎng)預(yù)訂界面最早交付時間已經(jīng)從2024年Q3延期到2025年Q1，我們認為這意味著特斯拉在此之前一年半左右的儲能產(chǎn)能均已售罄，產(chǎn)能擴張迫在眉睫。根據(jù)特斯拉官網(wǎng)4月15日的界面，一套1.9MW/3.9MWh的Megapack儲能系統(tǒng)、含安裝不含稅售價已上漲至266.9萬美元（約合1834萬元人民幣），約折合4.7元/Wh左右。
特斯拉儲能產(chǎn)能擴張，有望利好國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)。中國儲能產(chǎn)業(yè)鏈具有制造、成本和市場等優(yōu)勢。特斯拉在中國上海建設(shè)儲能廠，一方面看中了中國的規(guī)模制造、快速響應(yīng)優(yōu)勢，能夠快速補齊Megapack產(chǎn)能短板；另一方面利用中國完備且成本低廉的儲能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢能夠降低Megapack成本，特斯拉在中國的儲能業(yè)務(wù)布局有望帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展。
新能源發(fā)電投資建議：重點推薦光伏板塊，建議關(guān)注幾條主線：1）具有量利齊升、新電池片技術(shù)疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能；2）盈利確定性高，供應(yīng)緊俏的硅料環(huán)節(jié)：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、陽光電源、德業(yè)股份；5）儲能電池及供應(yīng)商：寧德時代、億緯鋰能、派能科技等。風電板塊建議關(guān)注：1）海風相關(guān)標的建議關(guān)注：起帆電纜、海力風電、振江股份；2）風電上游零部件商建議關(guān)注：廣大特材、力星股份等；3）整機商建議關(guān)注：三一重能，明陽智能等。
新能源汽車投資建議：1）各細分領(lǐng)域具備全球競爭力的穩(wěn)健龍頭：寧德時代、德方納米、比亞迪、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、容百科技、中偉股份、先導(dǎo)智能、天奈科技等；2）深耕儲能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）磷酸鐵鋰電池環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質(zhì)標的：龍蟠科技、璞泰來、杉杉股份、貝特瑞、中科電氣、當升科技、新宙邦、星源材質(zhì)、嘉元科技、格林美、多氟多等；
工控及電力設(shè)備投資建議：建議重點關(guān)注電力儲能環(huán)節(jié)，關(guān)注新風光、金盤科技、四方股份、國電南瑞等。
風險提示：原材料價格波動風險、配套設(shè)施建設(shè)進展不及預(yù)期風險、銷量不及預(yù)期風險、行業(yè)競爭加劇風險。
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