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因子表現(xiàn)：A股和美股均為價值風(fēng)格強勢。上周，大盤股表現(xiàn)強勢，4月進入業(yè)績披露期，市場更偏好業(yè)績超預(yù)期、低估值、高分紅股票。最近一周美國市場價值風(fēng)格強勢，動量和價值因子表現(xiàn)最佳，股利和杠桿因子收益最低；最近一月表現(xiàn)來看，價值因子止跌反彈，盈利能力好的大盤股更受市場青睞。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強產(chǎn)品：滬深300和中證500指數(shù)小幅下跌，對應(yīng)指增產(chǎn)品整體超額收益為正。上周滬深300、中證500和中證1000指數(shù)增強基金在主動權(quán)益基金中2023年以來收益排名上升。以規(guī)模加權(quán)組合為例，300增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名45%分位數(shù)，500增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名24%分位數(shù)，1000增強產(chǎn)品排名13%分位數(shù)。
　　行業(yè)指數(shù)增強產(chǎn)品：上周絕對收益最高為有色金屬和醫(yī)藥生物相關(guān)主題指增基金，超額收益排名靠前的為人工智能主題基金。
　　主動量化產(chǎn)品：上周主動量化產(chǎn)品超過半數(shù)出現(xiàn)收益回撤，今年以來絕大多數(shù)主動量化基金收益為正。
　　賽道主動量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動量化產(chǎn)品絕對收益占優(yōu)為醫(yī)療生物主題量化產(chǎn)品，相對收益占優(yōu)為消費主題的量化產(chǎn)品。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強組合：今年以來，申萬指數(shù)增強組合表現(xiàn)優(yōu)異，滬深300指增組合收益8.33%，超額收益2.64%，在主動權(quán)益基金中排名前23%，滬深300指數(shù)增強基金中排名第二；中證500指增組合收益13.94%，超額收益4.28%，在主動權(quán)益基金中排名前10%，中證500指數(shù)增強基金中排名第一；中證1000指增組合收益15.02%，超額收益3.27%，在主動權(quán)益基金中排名前9%，在中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品中收益排名第一。
　　申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年4月多維共振行業(yè)輪動組合推薦紡織服飾、社會服務(wù)、煤炭、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物和電力設(shè)備等行業(yè)。4月組合收益-1.05%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益-2.25%；今年以來組合收益5.43%，超額收益-2.50%。
　　申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年4月SEUE真實超預(yù)期行業(yè)組合推薦食品飲料、汽車、建筑裝飾、銀行、非銀金融和醫(yī)藥生物等行業(yè)。4月SEUE組合收益1.13%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益-0.08%；今年以來組合收益7.77%，超額收益-0.16%。
　　風(fēng)險提示：本報告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會存在結(jié)論失效可能。