>> 中信期貨-金融衍生品策略日報：股市關注安全邊際，債市曲線或受壓走陡-230418
| 上傳日期： |
2023/4/18 |
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| 1218KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜沁,張菁,康遵禹 |
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權益市場震蕩修復，在增量資金流入放緩之后，資金選擇輪動而非撤離，布局①節(jié)日消費鏈及出行鏈，②高股息、中特估炒作，③此前低估的漲價鏈。疊加昨日MO品種波動率持續(xù)走低，成長風格短期遇阻，市場交易核心從彈性邏輯切換為安全邊際邏輯，建議繼續(xù)關注紅利方向。債券市場關注本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)和央行能否降息，短期有避險情緒和技術位支撐。后市的核心關注點在于企業(yè)利潤和信貸需求改善是否可持續(xù)，債券收益率曲線有走陡壓力。建議交易頭寸適當偏空。
風險點：1）年報、一季報業(yè)績暴雷，2）疫情反復；3）通脹超預期
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