>> 新華匯富-完美醫(yī)療(1830.HK)預(yù)計23財年收入為14億-14.5億港元，同比增長3.8%-7.4%-230414
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2023/4/14 |
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新華匯富 |
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預(yù)計23財年收入為14億-14.5億港元，同比增長3.8%-7.4%
我們與管理層召開了電話會議以作業(yè)務(wù)更新。完美醫(yī)療是香港領(lǐng)先的美容服務(wù)供應(yīng)商之一，專注於美容醫(yī)療和醫(yī)療領(lǐng)域。
23財年收入預(yù)計約為14億港元至14.5億港元，同比增長3.8%至7.4%。而淨(jìng)利潤為3.1億至3.2億港元，同比增長1.6%至5%。展望24財年，收入預(yù)計可達(dá)到18億港元，同比增長25%，淨(jìng)利潤達(dá)到4.5億港元，同比增長40%。
香港業(yè)務(wù)繼續(xù)復(fù)甦:隨著疫情防控措施的取消和對外邊境重新開放，香港的每月收入已恢復(fù)到接近疫情前的水平。香港的收入於24財年料可有約20%的增長，主要受惠於(1)23財年的低基數(shù)，(2)更多新店開張，(3)元朗新店作出更大貢獻(xiàn)。
中國的業(yè)務(wù)已見底回升，中國的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張仍然是長期的增長動力。中國的每月收入已回升至近疫情前水平。隨著經(jīng)濟(jì)活動恢復(fù)正常，公司有望在不久的將來恢復(fù)在中國的擴(kuò)張計劃（因疫情而延遲）。預(yù)計到2025財年，中國的收入將可貢獻(xiàn)總收入的三分之一左右。
利用併購擴(kuò)大服務(wù)範(fàn)圍，並提高效率。公司將通過擴(kuò)大服務(wù)範(fàn)圍和促進(jìn)交叉銷售來增強(qiáng)客戶粘性並增加他們的生命週期價值。管理層的目標(biāo)是通過併購在醫(yī)療領(lǐng)域引入更多服務(wù)，例如牙齒美白和IVF（體外受精）等。
穩(wěn)定的派息率。管理層預(yù)計在短期內(nèi)需要的資本支出將減少，同時處於淨(jìng)現(xiàn)金狀況（約5.66億港元），公司希望維持約100%的派息率。
目前股價約為11.5倍24E市盈率，股息收益率約為8%，估值合理?；?i)低基數(shù)，(ii)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張，(iii)潛在併購，預(yù)計可實現(xiàn)銷售目標(biāo)增長。由於股份具穩(wěn)定和高派息率，對股息追求者具較大的吸引力。
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