>> 光大證券-工具型產(chǎn)品介紹與分析系列之二十二：乘風(fēng)而起，擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)新時(shí)代-230420
| 上傳日期： |
2023/4/20 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁嫣然 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)投資價(jià)值分析
中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)（代碼：931582.CSI）反映滬深市場數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。所選成分股皆來自數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，指數(shù)偏向性和主題性強(qiáng)烈；以成交金額和市值作為樣本篩選標(biāo)準(zhǔn)，指數(shù)流動(dòng)性佳、質(zhì)地優(yōu)良。
行業(yè)分布方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)聚焦半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、IT服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)遇，同時(shí)廣泛關(guān)注其他領(lǐng)域與數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相掛鉤的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
市值分布方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)成分股中龍頭公司和小市值公司在權(quán)重搭配上較為平衡，高盈利質(zhì)量和高成長彈性起到攻守兼?zhèn)涞男Ч?br> 業(yè)績表現(xiàn)方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)自基日以來跑贏寬基指數(shù)。近一年，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)“做強(qiáng)做優(yōu)做大”的強(qiáng)力政策支持下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)再次展現(xiàn)了較強(qiáng)的成長性。
盈利能力與估值水平方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)的盈利能力高于同類指數(shù)，潛在增長動(dòng)力和較高盈利預(yù)期將支撐其當(dāng)下估值。
產(chǎn)業(yè)前景方面，2023年或是主題投資大年，其中以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的有較強(qiáng)政策預(yù)期的行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。從計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)各細(xì)分板塊看，2022年前三季度除醫(yī)療IT板塊外，其余板塊營收均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，其中數(shù)字經(jīng)濟(jì)及智能制造板塊實(shí)現(xiàn)較快增長。在利好政策支持疊加業(yè)績穩(wěn)健增長的背景下，繼續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊高景氣持續(xù)。
華安中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題ETF
華安中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題ETF（代碼：159658）以數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，成立以來收益表現(xiàn)良好；同時(shí)設(shè)置A、C兩類聯(lián)接基金（代碼：A類018031、C類018032）以滿足不同類型的投資需求。基金經(jīng)理具有豐富的指數(shù)量化投研經(jīng)驗(yàn)，目前在管產(chǎn)品14只，皆為被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品，管理規(guī)模共計(jì)65.22億元。
綜上所述，我們認(rèn)為在當(dāng)前主題投資火熱、數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策紅利不斷、疊加業(yè)績穩(wěn)健增長的背景下，中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)具備較高的投資價(jià)值。中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)反映滬深市場數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)，聚焦半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、IT服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)遇，同時(shí)廣泛關(guān)注其他領(lǐng)域與數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相掛鉤的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。相比同類指數(shù)和寬基指數(shù)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)具備主題性強(qiáng)烈、高盈利質(zhì)量和高成長彈性權(quán)重搭配平衡、政策紅利下展現(xiàn)較強(qiáng)成長性、潛在增長動(dòng)力和較高盈利預(yù)期支撐當(dāng)下估值的特點(diǎn)。華安中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題ETF及聯(lián)接基金（代碼：159658、A類018031、C類018032）以中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，具有交易靈活方便、費(fèi)用低廉、管理人指數(shù)投資經(jīng)驗(yàn)豐富的特點(diǎn)，我們建議關(guān)注其配置機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告基于基金歷史數(shù)據(jù)計(jì)算業(yè)績表現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)特征，歷史業(yè)績不代表未來。
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