>> 國盛證券-盛視早參：AI+正式進(jìn)入第一輪調(diào)整期短期，進(jìn)行高切低布局-230424
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
大小： |
709KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
黃景楠 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
上周五大盤全天震蕩走低，三大指數(shù)均大跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超4%。兩市超4300只個(gè)股下跌，超170只個(gè)股跌超9%，數(shù)據(jù)要素、ChatGPT、算力等方向領(lǐng)跌。盤面上，醫(yī)藥股震蕩反彈，新冠藥方向領(lǐng)漲，拓新藥業(yè)漲超10%，華潤雙鶴漲停。軍工股沖高回落，理工導(dǎo)航、華如科技漲超10%，中船科技漲停。下跌方面，AI概念股集體大跌，易華錄、云從科技等跌超10%，深桑達(dá)A、太極股份等跌停。半導(dǎo)體板塊全天弱勢，全志科技、芯原股份等多股跌超10%。滬深兩市全天成交額12178億，較上個(gè)交易日放量791億。技術(shù)面看，滬指上周五遭遇開年以來單日最大幅度調(diào)整，在指數(shù)連續(xù)上漲并迅速突破前期箱體格局后，出現(xiàn)一波較大力度的回踩是相對(duì)正常的，如兩市成交額繼續(xù)保持萬億以上水準(zhǔn)，整體上漲格局并不會(huì)被破壞，滬指或在3280點(diǎn)上方均線密集區(qū)域有所支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在此達(dá)到250日周線附近，該均線自2022年4月開始持續(xù)攔截指數(shù)回撤，是主力吸籌的區(qū)域，指數(shù)到達(dá)這個(gè)區(qū)域后，有望再次止跌企穩(wěn)。
資金方面：央行公告稱，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，4月23日以利率招標(biāo)方式開展了890億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日無逆回購到期，因此單日凈投放890億元。上周五滬深兩市主力資金全天凈流出709.92億元。其中創(chuàng)業(yè)板凈流出218.36億元；滬深300凈流出187.92億元。個(gè)股方面，C中船、寧德時(shí)代、中國衛(wèi)通、陽光電源、華潤雙鶴凈流入規(guī)模居前，分別凈流入6.99億元、6.27億元、4.74億元、4.45億元、3.64億元。東方財(cái)富、中科曙光、三六零、拓維信息、紫光國微凈流出規(guī)模居前，分別凈流出14.17億元、13.43億元、9.77億元、9.37億元、8.22億元。北向資金全天凈賣出76.19億元，其中滬股通凈賣出47.27億元，深股通凈賣出28.92億元。
資訊方面：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，3月份CPI同比增長0.7%，低于市場預(yù)期的“1%”，核心CPI同比增長0.7%，連續(xù)12個(gè)月小于或等于1%；PPI同比下降2.5%，低于市場預(yù)期的“下降2.3%”，跌幅連續(xù)三個(gè)月擴(kuò)大。通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)是否會(huì)走入通縮的討論。國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長付凌暉近日回應(yīng)，今年以來的CPI漲幅回落主要受季節(jié)性階段性因素影響。比如，春節(jié)后隨著市場需求回落，價(jià)格一般都有回落；部分食品價(jià)格走低，比如生豬供應(yīng)充足，節(jié)后消費(fèi)需求減少，帶動(dòng)CPI回落；國際能源市場特別是原油市場價(jià)格總體回落，帶動(dòng)國內(nèi)能源價(jià)格走低等。(上海證券報(bào))
PPI數(shù)據(jù)同比下跌的原因，一方面是全球需求乏力，3月海外銀行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資者情緒走弱，全球大宗商品價(jià)格回調(diào)；另一方面是國內(nèi)的地產(chǎn)復(fù)蘇和工業(yè)活動(dòng)都處于復(fù)蘇的初級(jí)階段，對(duì)經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)具有滯后性?？傮w看，我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開局良好，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢明確。低通脹不等于通貨緊縮，不應(yīng)將低通脹或前期反通脹力量簡單視為通貨緊縮，中國不存在系統(tǒng)性和可持續(xù)的通縮壓力。
操作策略：美國計(jì)劃未來幾周內(nèi)限制本土企業(yè)對(duì)中國半導(dǎo)體、人工智能、量子計(jì)算等關(guān)鍵領(lǐng)域的投資，近期XBB.1.16變異株本土病例一周內(nèi)翻番，以及市場擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)陷入通縮，均是上周市場下跌的主要原因。但究其本質(zhì)，本次大幅調(diào)整的原因主要還是因?yàn)槿斯ぶ悄芟嚓P(guān)板塊的交易情緒與成交占比達(dá)到極值，在基本面風(fēng)險(xiǎn)逐步發(fā)酵時(shí)，板塊調(diào)整需求出現(xiàn)集中釋放，AI+行情正式進(jìn)入第一輪調(diào)整期。隨著一季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，短期市場或更加關(guān)注有業(yè)績支撐的方向，同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步夯實(shí)，5月美聯(lián)儲(chǔ)或進(jìn)行最后一次加息后使海外流動(dòng)性預(yù)期改善，均對(duì)市場行情有所支撐，預(yù)計(jì)本次指數(shù)調(diào)整時(shí)長與幅度都相對(duì)有限。
操作上，短期建議關(guān)注業(yè)績持續(xù)高增的風(fēng)電、光伏板塊，以及受益于消費(fèi)復(fù)蘇的出行鏈、服裝家紡、美容護(hù)理；對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，雖在交易擁擠度到達(dá)極值后進(jìn)入第一輪調(diào)整，但全年仍值得重點(diǎn)關(guān)注，短期調(diào)整后，關(guān)注板塊內(nèi)的高切低機(jī)會(huì)，服務(wù)器、通信設(shè)備等領(lǐng)域主營業(yè)務(wù)估值更低，性價(jià)比更高。（黃景楠，執(zhí)業(yè)證書編號(hào)S0680620060023）
|
|
