>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：帶擇時的ETF型FOF產(chǎn)品發(fā)行較多-230424
| 上傳日期： |
2023/4/25 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
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美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行：帶擇時的ETF型FOF產(chǎn)品發(fā)行較多。上周美國共8只新發(fā)ETF產(chǎn)品，其中有3只帶擇時的ETF型FOF產(chǎn)品。Beacon Capital發(fā)行的兩只配置策略ETF型FOF產(chǎn)品股票部分均等權(quán)配置11只GICS行業(yè)分類ETF，但2只產(chǎn)品在減倉股票時分別考慮股票組合整體的回撤和單個行業(yè)的回撤。上周二，Toroso YieldMax品牌發(fā)行一只針對蘋果公司使用Covered Call策略的單股票ETF，產(chǎn)品采用主動管理形式并每月分紅，該系列此前已發(fā)行針對特斯拉、ARKKETF的同策略產(chǎn)品，近一年分紅收益分別高達(dá)25%和20%。
美國ETF資金流向：股債資金波動都較小。上周美股繼續(xù)表現(xiàn)平穩(wěn)，股債資金波動都較小,納斯達(dá)克100ETF持續(xù)流出，公司債ETF同步有所流出；黃金ETF在回撤后也有所流出。
美國ETF表現(xiàn)：單股票杠桿ETF表現(xiàn)出色。去年以來，單股票杠桿反向ETF發(fā)行熱度較高，特斯拉、蘋果、微軟、亞馬遜等股票是管理人選擇較多的標(biāo)的，正向杠桿倍數(shù)多在1.5~2倍之間；規(guī)模最大的特斯拉1.5倍杠桿ETF規(guī)模超過4億美元，今年以來收益超過40%，而掛鉤Coinbase的產(chǎn)品漲幅接近80%。
美國普通公募基金資金流向：2023年2月美國非貨幣公募基金總量為17.87萬億美元，較2023年1月減少0.46萬億；2月標(biāo)普500下跌2.61%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模減少2.74%，減少幅度與指數(shù)跌幅接近。4月6日~4月13日當(dāng)周，美國國內(nèi)股票基金流出36.5億美元，近期流出水平平穩(wěn)，年內(nèi)合計流出746億美元；債券場外產(chǎn)品資金波動降低。
全球?qū)_基金指數(shù)：截至2022年9月，全球?qū)_基金規(guī)模達(dá)到4.13萬億美元，2022年三季度凈流出307億美元，全年規(guī)模有所下滑。上周各策略波動水平較低，股票對沖、相對價值套利策略今年表現(xiàn)相對較好。
風(fēng)險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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