>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報(bào)-230426
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
大小： |
1246KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級(jí)： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤】近期，美國消費(fèi)者信心指數(shù)大幅下降、銀行業(yè)危機(jī)與債務(wù)上限問題再次緊張化，美國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期繼續(xù)升溫，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息預(yù)期有所降溫，貴金屬再度震蕩走強(qiáng)，市場在等待本周晚些時(shí)候公布的美國一季度GDP數(shù)據(jù)和PCE數(shù)據(jù)等，這些數(shù)據(jù)可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的加息立場。日內(nèi)，貴金屬呈現(xiàn)震蕩調(diào)整行情，現(xiàn)貨黃金整體在1992.9-2002.43美元/盎司區(qū)間震蕩調(diào)整；現(xiàn)貨白銀美整體在24.89-25.12美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行。國內(nèi)貴金屬走勢分化，滬金漲0.78%至446.34元/克，滬銀跌0.28%至5615元/千克。
【重要資訊】①美國4月大企業(yè)聯(lián)合會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為101.3，表現(xiàn)遠(yuǎn)不及104的預(yù)期，前值由104.2修正至102；美國4月份消費(fèi)者信心指數(shù)降至九個(gè)月低點(diǎn)，加劇了對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。②地區(qū)貸款機(jī)構(gòu)第一共和銀行報(bào)告存款外逃超過1000億美元，激起了人們對潛在銀行危機(jī)的擔(dān)憂，第一共和銀行股價(jià)繼續(xù)回落，市值跌至歷史低點(diǎn)的15億美元，銀行業(yè)危機(jī)再度升溫；知情人士透露，該行正考慮剝離500億-1000億美元的資產(chǎn)，潛在的買家包括若干美國大型銀行。③歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩稱，最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，歐洲央行在5月利率會(huì)議上應(yīng)該會(huì)再次加息。歐洲央行管委維勒魯瓦表示，可能需要進(jìn)一步加息，但加息的幅度和次數(shù)應(yīng)該有限。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響貴金屬走勢；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等黑天鵝事件的影響。美歐銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)避險(xiǎn)需求，美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊預(yù)期迅速轉(zhuǎn)向，美元美債走勢偏弱，貴金屬持續(xù)走強(qiáng)，繼續(xù)關(guān)注調(diào)整行情；后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬刷新歷史新高可能性仍存，調(diào)整低吸機(jī)會(huì)依然是焦點(diǎn)。
運(yùn)行區(qū)間分析：經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂與美聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期推動(dòng)，倫敦金一度漲至2048.8美元/盎司（453元/克）；倫敦金連續(xù)上漲后關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)，下方繼續(xù)關(guān)注1950美元/盎司（435元/克）和1900美元/盎司（420元/克）支撐；上方繼續(xù)關(guān)注2075美元/盎司歷史前高位置（460元/克）；未來隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金刷新歷史新高可能性依然較高。白銀沖高回落，下方關(guān)注24美元/盎司整數(shù)關(guān)口（5400元/千克）和22美元/盎司（5000元/千克）支撐，上方繼續(xù)關(guān)注26美元/盎司壓力（5800元/千克），等待回調(diào)低吸機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)避險(xiǎn)需求，鷹派加息邏輯轉(zhuǎn)為鴿派寬松，貴金屬強(qiáng)勢上漲，不建議追漲和做空，關(guān)注調(diào)整的低吸機(jī)會(huì)。前期多單或繼續(xù)持有或高位了結(jié)落袋為安，未入場者等待低吸機(jī)會(huì)。
黃金期權(quán)方面，黃金整體行情依然偏強(qiáng)，暫時(shí)建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2306P396合約。白銀期權(quán)方面，暫時(shí)建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AG2306P4800合約。
|
|
