>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230427
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2023/4/27 |
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來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，納指受財(cái)報(bào)提振小幅收漲，金融板股持續(xù)下跌，熱門中概股強(qiáng)勢(shì)跑贏。昨天A股滬深兩市與港股均勉強(qiáng)收漲，板塊切換快，新能源汽車、新能源觸底反彈。市場(chǎng)消息看，美股龍頭科技股財(cái)報(bào)亮眼不足以推動(dòng)市場(chǎng)走高，因?yàn)槟壳柏?cái)報(bào)仍需越過一個(gè)高門檻，才能真正催化下一輪上漲。第一共和銀行暴雷讓市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)銀行危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，兌付危機(jī)的銀行範(fàn)圍擴(kuò)大，更多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將遭拋售。同時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期下周美聯(lián)儲(chǔ)將宣佈加息25個(gè)基點(diǎn)，在高利率水準(zhǔn)環(huán)境下，美國(guó)最新的消費(fèi)者信心指數(shù)差於預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期在升溫，疊加中美關(guān)係緊張加劇，投資者繼續(xù)謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)美股短期走勢(shì)仍將反復(fù)。國(guó)內(nèi)方面，近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震盪，主要是TMT行業(yè)短期升幅較大，疊加央行表示結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出平穩(wěn)有序，下一階段貨幣政策將更傾向於精準(zhǔn)發(fā)力，大規(guī)模刺激政策推出的概率降低，宏觀面出現(xiàn)微調(diào)，可能是短期市場(chǎng)氣氛趨於謹(jǐn)慎。中線看，國(guó)內(nèi)通脹水準(zhǔn)較低，經(jīng)濟(jì)仍需要政策鞏固，政策趨緊的可能性不大，關(guān)注結(jié)構(gòu)性行業(yè)機(jī)會(huì)成為主流。如：消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇、國(guó)企央企改革估值抬升等。綜合看，短期行業(yè)進(jìn)入板塊切換，五一節(jié)前資金偏謹(jǐn)慎，市場(chǎng)短期進(jìn)入震盪整固，仍需等待政治局會(huì)議給出進(jìn)一步指引。策略上，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)一帶一路的國(guó)際合作所帶來的投資機(jī)會(huì)，如：基建、機(jī)械、資源等優(yōu)勢(shì)企業(yè)，關(guān)注國(guó)產(chǎn)化替代與卡脖子攻關(guān)支援的核心材料與設(shè)備企業(yè)，以及關(guān)注AI技術(shù)應(yīng)用提升效率的互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會(huì)。
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