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★本周市場回顧（04.17-04.21）：
　　股票市場各大主要指數(shù)擴(kuò)大跌幅，中小盤相較于大盤跌幅顯著，本周唯市場賬面市值比、盈利率、動(dòng)量和殘差波動(dòng)率因子有所反彈，周度均錄得正收益，其余因子均小幅收跌。二季度開始權(quán)益市場應(yīng)走向穩(wěn)步上漲的改善通道，疊加海外美元和美債利率走弱，權(quán)益市場的低估值更明確指向機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。配置而言，投資者可重點(diǎn)關(guān)注未來指增產(chǎn)品表現(xiàn)。商品市場整體延續(xù)前一周的下跌，風(fēng)格因子方面，截面動(dòng)量、流動(dòng)性和偏度因子回血，周度錄得正收益，其余因子均擴(kuò)大跌幅。短期來看的話市場波動(dòng)率仍將持續(xù)低位震蕩，但后期可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢。配置而言，CTA策略處于低位，具有長期配置價(jià)值。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　本周所有策略均回撤，尤其是股票策略。主觀多頭管理人普遍回撤。建議謹(jǐn)慎控制倉位，關(guān)注有一定行業(yè)輪動(dòng)配置能力、偏交易型的管理人。量化多頭策略，整體阿爾法環(huán)境不樂觀。在跟蹤管理人超額表現(xiàn)分化，300指增管理人的超額相對穩(wěn)定。300指增持續(xù)表現(xiàn)較好，建議布局；仍然建議關(guān)注超額穩(wěn)健的管理人。CTA策略收益下滑，量化CTA回撤加劇，主觀CTA轉(zhuǎn)跌，整體相對穩(wěn)定且優(yōu)于量化CTA。在跟蹤管理人普遍下跌，日內(nèi)策略表現(xiàn)靠前，中長周期趨勢策略表現(xiàn)不佳，時(shí)序優(yōu)于截面。建議繼續(xù)跟蹤中短周期管理人，對于中長周期管理人需要觀察。主觀CTA管理人建議繼續(xù)關(guān)注。市場中性策略收益轉(zhuǎn)跌，多頭端超額表現(xiàn)不佳，對沖端成本上行，整體不利于策略。套利策略有所回撤，可轉(zhuǎn)債套利表現(xiàn)較靠前，期權(quán)套利表現(xiàn)一般。
　　★FOF組合跟蹤：
　　本期（2023.04.17-2023.04.21）進(jìn)取型FOF組合01基金凈值從1.1060下降至1.1041，區(qū)間累計(jì)收益-0.2%，區(qū)間最大回撤為0.36%，回撤控制能力較好。年化總收益為10.87%，年化主動(dòng)收益為6.02%，夏普比率為0.56，年化總風(fēng)險(xiǎn)為13.99%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為13.96%，最大回撤為9.24%,產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有38.46%的月份，60.00%的季度，50.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金