>> 開源證券-投資策略專題：開源金股，5月推薦-230428
| 上傳日期： |
2023/4/28 |
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| 896KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
張弛,吳慧敏 |
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策略：順周期尚需等待，成長仍是市場風格主線
2023Q1經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體超預(yù)期，從結(jié)構(gòu)上來看：（1）消費：靜待復(fù)蘇斜率再次上揚；（2）投資：短期庫存約束，下半年有望提升對“硬科技”基本面支撐；（3）出口：不悲觀不亢奮，全年仍有望實現(xiàn)“軟著陸”。我們判斷5月國內(nèi)經(jīng)濟步入“復(fù)蘇初期”，伴隨盈利預(yù)期持續(xù)上修、流動性逐步回升及風險偏好持續(xù)改善，預(yù)計A股中樞向上的趨勢不變。風格而言，基于我們構(gòu)建的風格投資時鐘框架，成長風格有望延續(xù)，更看好硬科技及醫(yī)藥。
金融工程：基于行業(yè)輪動模型的5月行業(yè)多頭
基于行業(yè)輪動模型，5月行業(yè)多頭為：石油石化，機械設(shè)備，食品飲料，環(huán)保，輕工制造，紡織服飾，鋼鐵，公用事業(yè)。
電力設(shè)備與新能源：綠能慧充（600212.SH）、陽光電源（300274.SZ）、平高電氣（600312.SH）
綠能慧充：電樁行業(yè)2023年有望實現(xiàn)量利齊升，公司渠道穩(wěn)、技術(shù)優(yōu)；陽光電源：全球集中式光伏逆變器與儲能龍頭企業(yè)，有望充分受益集中式電站建設(shè)興起；平高電氣：特高壓電網(wǎng)建設(shè)迎來高峰期，高壓開關(guān)市占率行業(yè)領(lǐng)先，公司治理持續(xù)改善。
中小盤：乾景園林（603778.SH）
公司在技術(shù)、設(shè)備、量產(chǎn)進度均處于行業(yè)前列，伴隨著公司HJT電池產(chǎn)能的擴張，公司將迎來收入和業(yè)績的跨越式增長。
計算機：科大訊飛（002230.SZ）
公司是A股人工智能龍頭，大模型正在研發(fā)和推進中，后續(xù)有望與下游教育/2C的業(yè)務(wù)場景相結(jié)合。
醫(yī)藥生物：振德醫(yī)療（603301.SH）
在診療復(fù)蘇、個護意識提升和感染防護產(chǎn)品需求常規(guī)化下，院端市場有望較快恢復(fù)，消費健康端有望快速增長。
機械：海鷗股份（603269.SH）、科新機電（300092.SZ）
海鷗股份：公司在手訂單充裕，近兩年業(yè)績有望高增，火電、核電基建需求上升，助力未來兩年持續(xù)增長；科新機電：核燃料容器隱形冠軍，訂單充裕，乏燃料打開新空間。定增落地有望助力打破產(chǎn)能瓶頸，未來兩年或?qū)⒈３指咚僭鲩L。
傳媒：完美世界（002624.SZ）
公司是手游龍頭，隨版號發(fā)放加快上線，有望開啟新一輪產(chǎn)品周期，驅(qū)動公司業(yè)績釋放。公司積極探索AIGC技術(shù)與游戲結(jié)合，或帶來降本增效與游戲體驗提升。
社會服務(wù)：米奧會展（300795.SZ）
公司為境外自辦展龍頭，預(yù)計2023年公司海外會展業(yè)務(wù)快速增長的確定性較強。
風險提示：國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期；美國貨幣政策超預(yù)期；工業(yè)用電未見明顯扭轉(zhuǎn)；企業(yè)財報不及預(yù)期。
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