>> 財通證券-三特索道(002159)23Q1業(yè)績新高，關(guān)注國資控股后產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力-230429
| 上傳日期： |
2023/4/29 |
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| 939KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉洋,李躍博 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司發(fā)布2023一季度報告。公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.60億元，同比增長173.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2871.78萬元,同比增長231.03%。
精細化投資落實，重點項目加速推進，具備成長潛力。公司加快推進重點項目，其中，千島湖牧心谷項目已完成前期手續(xù)并開工建設(shè)游客中心，該項目于2021年啟動，總投資35,298.52萬元，建設(shè)期兩年，建成后將融合山水觀光、山地運動、萌寵樂園以及別具特色的住宿體驗，為公司的產(chǎn)品體系注入新的元素，助力公司在華東地區(qū)擴大規(guī)模；海南猴島穹頂天幕秀項目計劃于2023年內(nèi)啟動開工；梵凈山寨沙項目已形成總體開發(fā)前期方案，積極推進存量優(yōu)勢項目二次開發(fā)工作。同時，公司已與蔡甸區(qū)政府就九真山項目達成合作意向，將繼續(xù)深入探討項目策劃規(guī)劃思路，適時簽訂正式投資協(xié)議，并將持續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)并購標的，落實精細化投資。
引入國資控股，產(chǎn)業(yè)協(xié)同有望帶動業(yè)績增長。2023年2月3日，公司控股股東武漢當代城建發(fā)與武漢高科集團、武漢當代科技簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，同時，當代城建發(fā)、當代科技及其一致行動人羅德勝向高科集團出具了《表決權(quán)放棄承諾函》，此次權(quán)益變動完成后，當代城建發(fā)、當代科技及羅德勝出具的《表決權(quán)放棄承諾函》生效及公司董事會、高級管理人員改選安排完成后，高科集團將成為公司的控股股東，武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會將成為公司實際控制人。高科集團為武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會100%控股，且高科集團旗下布局文旅相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如武漢龜山旅游開發(fā)有限公司，旗下景區(qū)為龜山風景區(qū)。本次交易將為三特索道引入具備國有資產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)背景的控制股東，有助于發(fā)揮雙方之間的資源互補和產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，進一步增強三特索道的競爭優(yōu)勢和綜合實力，促進公司未來業(yè)績提升。
投資建議：預(yù)計公司2023 / 2024 / 2025年營收5.78 / 6.09 / 6.90億元，凈利潤0.70 / 1.04 / 1.32億元，對應(yīng)PE 37.8 / 25.5 / 20.0X，維持“增持”評級。
風險提示：旅游復(fù)蘇低于預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；新項目建設(shè)進度不及預(yù)期。
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