>> 銀河證券-環(huán)保公用行業(yè)動態(tài)報告：歐盟理事會通過碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制，或?qū)⒓铀賴鴥?nèi)減排降碳進(jìn)度-230503
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
大?。?/td>
| 1004KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)觀點(diǎn)：
公用事業(yè)方面，2023年1-3月，我國原煤生產(chǎn)穩(wěn)定增長，進(jìn)口大幅增加。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2023年1-3月，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤11.5億噸，同比增長5.5%，3月份生產(chǎn)原煤4.2億噸，同比增長4.3%，日均產(chǎn)量1346萬噸。1-3月，進(jìn)口煤炭1.0億噸，同比增長96.1%。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計與信息部統(tǒng)計，排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計為5.9億噸，同比增加2003萬噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的51.3%。
環(huán)保行業(yè)方面，國家發(fā)改委等11部門發(fā)布《碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，指南指出：到2025年制修訂不少于1000項國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)體系框架如下：包括基礎(chǔ)通用標(biāo)準(zhǔn)子體系、碳減排標(biāo)準(zhǔn)子體系、碳清除標(biāo)準(zhǔn)子體系和市場化機(jī)制標(biāo)準(zhǔn)子體系等4個一級子體系，并進(jìn)一步細(xì)分為15個二級子體系、63個三級子體系。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：預(yù)計今年全國電力供需平衡偏緊，局地高峰時段電力供需緊張。根據(jù)《中國電力供需分析報告2023》以及《2022年我國氣候主要特征及2023年夏季氣候預(yù)測》，2023年全國最大負(fù)荷13.7億千瓦，同比增長6.5%，出現(xiàn)在夏季。預(yù)計全國電力供需平衡偏緊，局地高峰時段電力供需緊張，2023年汛期（5月至9月）氣候狀況總體為一般到偏差，旱澇并重，暴雨、高溫、干旱等極端天氣氣候事件偏多。若出現(xiàn)燃料供應(yīng)不足、極端天氣等情況，或?qū)⒗^2022年夏天之后再次出現(xiàn)用電高峰時段電力缺口。電力供需緊平衡背景下，火電有望受益于現(xiàn)貨高電價。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：歐盟理事會通過碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制，或?qū)⒓铀賴鴥?nèi)減排降碳進(jìn)度。CBAM的實(shí)施會降低我國高碳產(chǎn)品出口競爭力，倒逼國內(nèi)加速減排降碳，完善碳排放市場納管行業(yè)范圍和定價機(jī)制。再生資源、垃圾焚燒發(fā)電、節(jié)能改造等有助于降碳的業(yè)務(wù)有望迎來快速發(fā)展時機(jī)。
建議關(guān)注：盛劍環(huán)境（603324.SH）、國林科技（300786.SH）、美?？萍迹?88376.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、景津裝備（603279.SH）、ST龍凈（600388.SH）、偉明環(huán)保（603568.SH）、聚光科技（300203.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SZ）。
行業(yè)動態(tài)：
1、歐盟“碳關(guān)稅”走完立法程序10月1日起試運(yùn)行
2、十一部門印發(fā)《碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》
3、廣東省發(fā)布2023年推動落后產(chǎn)能退出工作方案鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃為重點(diǎn)
4、據(jù)預(yù)測今年最大負(fù)荷或達(dá)13.7億千瓦
5、安徽2022年電力市場年報：2022年直接交易成交均價0.46044元/千瓦時
6、2023年1-3月原煤產(chǎn)量前十名企業(yè)排名公布
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：上周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為1.20%，相對滬深300指數(shù)變化1.29%，其中南大環(huán)境、皖儀科技、路德環(huán)境漲幅分別為15.11%、12.70%、9.45%,表現(xiàn)較好；而深水海納、國林科技、京藍(lán)科技跌幅分別為-16.65%、-17.04%、-19.60%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)21.06倍、PB(LF)1.50倍。
公用事業(yè)：上周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為2.11%，相對滬深300指數(shù)變化2.19%，其中金房節(jié)能、華能國際、長源電力漲幅分別為11.98%、11.11%、10.06%,表現(xiàn)較好；而兆新股份、福能股份、曉程科技跌幅分別為-6.05%、-6.75%、-16.03%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)25.08倍、PB(LF)1.65倍。
碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量11,140噸，總成交額611,094.00元。掛牌協(xié)議交易周成交量11,140噸，周成交額611,094.00元，最高成交價56.00元/噸，最低成交價53.40元/噸，本周五收盤價為55.00元/噸，較上周五上漲3.00%。本周無大宗協(xié)議交易。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量234,150,809噸，累計成交額10,717,584,755.34元。
風(fēng)險提示：原料價格大幅波動的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風(fēng)險。
|
|
