久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　維持“增持”評級：考慮到項(xiàng)目開工進(jìn)度，下調(diào)2023~2024年歸母凈利潤至6.3/9.2億元（前值8.6/9.4億元），預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤12.8億元，對應(yīng)2023~2025年EPS 0.18/0.26/0.36元。維持目標(biāo)價(jià)5.19元，維持“謹(jǐn)慎增持”評級。
　　1Q23業(yè)績符合預(yù)期。公司2022年?duì)I收32.0億元，同比-15.2%；歸母凈利潤2.1億元，同比-36.1%。公司1Q23營收8.2億元，同比+42.7%；公司1Q23歸母凈利潤0.27億元，同比扭虧。公司2022年擬每股派息0.007元。
　　電站開發(fā)成效初顯，自持及轉(zhuǎn)讓共同發(fā)力貢獻(xiàn)業(yè)績增長。公司1Q23業(yè)績增長主要受益于：1）公司1Q23結(jié)算電量9.8億千瓦時(shí)，同比+40.1%；截至1Q23末公司光伏裝機(jī)3.7 GW，同比+27.7%；2）公司轉(zhuǎn)讓下屬光伏電站公司股權(quán)產(chǎn)生處置長期股權(quán)投資收益，公司1Q23投資收益1.11億元，同比+1.06億元。
　　項(xiàng)目資源儲備充裕，電站開發(fā)有望加速。2022年公司獲取集中式光伏開發(fā)指標(biāo)3.4 GW、分布式光伏簽約0.9 GW（其中工商業(yè)0.45 GW、戶用0.44 GW），項(xiàng)目資源儲備豐富。截至1Q23末公司貨幣資金82.0億元，同比+69.4%，在手資金充裕。我們預(yù)計(jì)上游降價(jià)趨勢下公司2023年電站開發(fā)有望加速。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：上游原材料價(jià)格超預(yù)期、光伏新增裝機(jī)需求不及預(yù)期、光伏項(xiàng)目開發(fā)競爭超預(yù)期等。