久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公告摘要：公司發(fā)布2022年年報(bào)及2023年一季報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營收9.31億元，同比增長35.75%，歸母凈利潤0.68億元，同比增長43.22%，扣非后歸母凈利潤0.67億元，同比增長49.78%。23Q1實(shí)現(xiàn)營收2.33億元，同比增長14.37%，歸母凈利潤0.20億元，同比增長33.86%，扣非后歸母凈利潤0.19億元，同比增長31.82%。
　　業(yè)績延續(xù)較高增速，盈利能力提升。公司Q4單季度營收及歸母凈利潤分別為2.59億元，976.56萬元，同比增長33.01%、15.83%，23Q1營收環(huán)比基本持平，歸母凈利潤環(huán)比翻倍，外部環(huán)境壓力較大情況下彰顯經(jīng)營韌性。汽車連接器產(chǎn)品種類及客戶拓展是公司發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力，22年全年細(xì)分板塊收入6.67億元，同比增長46.66%，手機(jī)類產(chǎn)品及模具治具等業(yè)務(wù)增速穩(wěn)健。22年綜合毛利率25.74%，同比小幅下滑0.54pct，其中汽車類/手機(jī)類產(chǎn)品分別為26.42%/14.24%，同比減少1.06/3.0pct，23Q1毛利率27.39%，同比及環(huán)比提高2.66pct、2.11pct，隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化有望企穩(wěn)向好。公司22年期間費(fèi)用率15.89%，同比減少2.56pct，23Q1同比提高2.86pct至18.09%，主要由于市場及研發(fā)投入力度加大，凈利率22年為7.34%，同比略有提高，23Q1同比提高1.26pct至8.62%，盈利能力穩(wěn)步改善。
　　持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能投資，股權(quán)激勵(lì)彰顯發(fā)展信心。公司22年7月完成定增，達(dá)產(chǎn)后將新增年產(chǎn)500萬只新能源汽車高電流電壓連接器、1200萬只（套）輔助駕駛模塊連接器產(chǎn)能，目前上海廠區(qū)產(chǎn)能飽和，江蘇工廠22H2開始爬坡，公司計(jì)劃未來5年內(nèi)分步驟以租賃或建廠形式對生產(chǎn)基地技改或擴(kuò)建，預(yù)計(jì)產(chǎn)能總投入20億元，其中5億用于徠木新能源綠色智造基地建設(shè)及技改項(xiàng)目，15億用于新增基地及產(chǎn)能建設(shè)，充分保障供應(yīng)，擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)。公司近期披露2023年股權(quán)激勵(lì)草案，擬首次授予公司董事、高管、中層管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干等激勵(lì)對象共118人，占截至22年底公司總?cè)藬?shù)的5.73%，擬授予激勵(lì)對象股票期權(quán)數(shù)量328.32萬份，約占激勵(lì)計(jì)劃草案公告日公司股本總額1%，行權(quán)公司業(yè)績考核目標(biāo)設(shè)定以2022年?duì)I收為基數(shù)，2023-2025年各年度營收復(fù)合增長率均不低于50%，股權(quán)激勵(lì)有利于調(diào)動(dòng)核心員工積極性，有效結(jié)合股東、公司、核心團(tuán)隊(duì)三方利益，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展，較高的業(yè)績考核目標(biāo)反映公司中長期發(fā)展信心。
　　完善汽車產(chǎn)品與客戶布局，多領(lǐng)域開發(fā)提供長期動(dòng)力。公司抓住汽車智能化變革機(jī)遇，開發(fā)多類高電壓高電流連接器、高清高速連接器、高頻連接器產(chǎn)品，不斷完善毫米波雷達(dá)模塊、激光雷達(dá)模塊、域控制器系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、智能駕駛艙系統(tǒng)、電控系統(tǒng)等電子電氣架構(gòu)連接器整體解決方案布局，新產(chǎn)品已陸續(xù)投產(chǎn)，客戶覆蓋法雷奧、麥格納、科世達(dá)、比亞迪、寧德時(shí)代、蜂巢電驅(qū)、匯川技術(shù)、均勝電子、馬瑞利等國內(nèi)外主流汽車零部件廠商，終端應(yīng)用于大眾、通用、奔馳、福特、上汽、一汽、比亞迪、長城、吉利等整車廠及蔚小理、金康等主流造車新勢力。2023年公司計(jì)劃開展光伏逆變器端多芯集成對插快鎖通信模塊連接器、屋頂光伏連接器、800G光模塊殼體產(chǎn)品、1500V儲能連接器、氫能源電池包測試臺等新項(xiàng)目立項(xiàng)工作，將精密連接器及結(jié)構(gòu)件組件產(chǎn)品和技術(shù)應(yīng)用拓寬到光伏、光通訊、儲能、氫能源電池等領(lǐng)域，多領(lǐng)域布局有望貢獻(xiàn)新的利潤增長點(diǎn)，提升公司綜合競爭力。
　　投資建議：徠木股份是國內(nèi)領(lǐng)先的汽車連接器供應(yīng)商，先發(fā)優(yōu)勢確立，客戶覆蓋全球主流汽車零部件供應(yīng)商，充分受益行業(yè)高景氣與國產(chǎn)替代廣闊空間，隨著新產(chǎn)品新項(xiàng)目放量，公司業(yè)績有望迎來快速增長，我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年凈利潤分別為1.61億/2.42億/3.39億元，EPS分別為0.49元/0.74元/1.03元，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：主要原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；新能源汽車行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。