>> 湘財證券-ETF基金配置月報：FAA策略、行業(yè)輪動策略跟蹤月報-230505
| 上傳日期： |
2023/5/5 |
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| 635KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
王宜忱 |
| 下載權(quán)限： |
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FAA策略表現(xiàn)
FAA策略在4月份配置了國債ETF、標普500ETF和銀華日利ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為1.00%。同期，基準策略月度收益為-0.23%。
FAA策略自2022年1月以來（202201-202304）的期末凈值為0.93，年化收益率為-5.62%，最大回撤為15.97%；基準策略期末凈值為0.92，年化收益率為-6.10%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.83，年化收益率為-13.07%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準策略超額收益為0.62%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為9.48%。
FAA策略在2023年5月份的配置情況
根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進行計算，最終選取標普500ETF、國債ETF和銀華日利ETF作為2023年5月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
依據(jù)策略原理，2023年4月本策略配置了信息技術(shù)ETF、傳媒ETF和通信ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，信息技術(shù)ETF下跌了6.15%，傳媒ETF上漲了13.53%，通信ETF上漲了0.89%。本月行業(yè)輪動策略上漲1.46%，同期基準策略下跌1.04%。
行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202304）的期末凈值為1.07，年化收益率為2.89%，最大回撤為42.47%；基準策略期末凈值為0.97，年化收益率為-1.11%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.79，年化收益率為-9.76%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準策略超額收益為9.37%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為27.96%。
行業(yè)輪動策略在2023年5月份的配置情況
依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取能源ETF、證券保險ETF和傳媒ETF作為2023年5月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
風險提示：
金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風險
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