>> 國盛證券-盛視早參：短期休整不改中期反彈趨勢，央企“科技+”或成為新主線-230511
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
婁春雷 |
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短期休整不改中期反彈趨勢，央企“科技+”或成為新主線
周三市場全天震蕩分化，滬指順勢調整跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)年內新低后觸底反彈；截止收盤，上證指數跌1.15%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.73%。從盤面上看，賽道股集體反彈，新能源車產業(yè)鏈領漲，通合科技、凱龍高科、中通客車、伯特利、亞星客車等近20只個股漲停。復合集流體概念股大漲，東威科技20CM漲停，英聯(lián)股份、寶明科技漲停。AI概念股走勢分化，中國高科、視覺中國、中國出版漲停，久遠銀海、返利科技跌停。而大金融、中字頭個股集體調整，中國銀河、秦港股份跌停，中信銀行跌超7%?？傮w上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。從技術上看，近期市場走出了“蹺蹺板”的行情，之前領漲的滬指3400點遇阻后兩連陰，但依舊處于中期趨勢線強支撐之上，短期繼續(xù)調整空間有限；而創(chuàng)業(yè)板指有波段見底跡象，短期仍有反彈空間。在市場保持萬億量能成交的情況下，滬指或以時間換空間的方式橫盤震蕩，中期有望繼續(xù)沖擊3400點，關注量能和市場情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關注滬指上方3330點附近的阻力和下方3295點附近支撐。
資金方面：
2023年5月10日，為維護銀行體系流動性合理充裕，央行以利率招標方式開展了開展20億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率為2.00%。由于周三無逆回購到期，央行公開市場實現(xiàn)凈投放20億元。從5月6日開始的四個交易日，央行連續(xù)保持單日凈投放20億元，但總體看5月份累計凈回籠6850億，與月初流動性偏充裕形成呼應。近期央行靈活操作釋放流動性偏松信號，銀行間隔夜質押式回購利率盤中也創(chuàng)近期低點，說明央行穩(wěn)健偏寬松的基調不變，其通過靈活運工具箱來保持短期資金面波動邊際收斂，市場流動性有望延續(xù)，從而促進經濟穩(wěn)步復蘇。
資訊方面：
5月10日，科技部與國務院國資委召開工作會商會議。科技部黨組書記、部長王志剛強調，中央企業(yè)是國家關鍵領域科技創(chuàng)新的重要戰(zhàn)略力量，在實現(xiàn)高水平科技自立自強中的發(fā)揮著“頂梁柱”、“壓艙石”的作用。要進一步強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮好中央企業(yè)出題人、答題人、閱卷人作用。要支持中央企業(yè)面向國家重大需求，聚焦“卡脖子”領域，堅決打贏關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)，有效維護國家產業(yè)安全。要引導中央企業(yè)把基礎研究擺在更加突出的位置，加大基礎研究投入，提升原始創(chuàng)新能力。要加大中央企業(yè)對科技人才的吸引集聚，突破深層次體制機制障礙，為激發(fā)人才創(chuàng)新活力營造良好環(huán)境。國資委黨委書記、主任張玉卓強調，國資委將進一步加大與科技部工作協(xié)同力度，推動中央企業(yè)扎實做好科技創(chuàng)新工作，在建設現(xiàn)代化產業(yè)體系、構建新發(fā)展格局中更好發(fā)揮科技創(chuàng)新、產業(yè)控制、安全支撐作用。希望科技部進一步支持指導中央企業(yè)深度參與國家實驗室建設，積極推進科技領軍企業(yè)建設；牽頭實施基礎研究項目，融入國家基礎研究體系；參與國家重點研發(fā)計劃、組建國家級創(chuàng)新聯(lián)合體，強化關鍵核心技術攻關，打造原創(chuàng)技術“策源地”；完善具有市場競爭優(yōu)勢的科技人才激勵機制，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造活力；加快硬科技成果轉化，打通產業(yè)應用“最后一公里”，為中央企業(yè)更好發(fā)揮創(chuàng)新引領帶動作用、實現(xiàn)高水平科技自立自強提供強有力政策支持。（科技部網站）兩部委召開的會議，引發(fā)了投資者的重點關注，科技和央企為近階段市場最為關注的方向，會議傳遞科技領域的央企重組兼并熱浪或由此開啟，通過資本市場積極促進科技、資本和實體經濟的高水平循環(huán)，堅決打贏核心技術攻堅戰(zhàn)，而央企“科技+”或成為未來新的主線。
操作策略：近期市場的交易結構趨向極致化，“大起大落”成為關鍵詞，主要原因為在政策驅動下，中字頭和大金融等“中特估”相關概念品種表現(xiàn)搶眼，但資金虹吸效應亦明顯，大市值權重股持續(xù)上漲的動能明顯不足后又快速釋放風險?？紤]到經濟數據穩(wěn)中向好，政策上持續(xù)釋放積極信號，疊加市場依舊保持萬億充沛量能，指數短期的震蕩休整不改中長期的上漲邏輯，同時在全面注冊制時代，優(yōu)勝劣汰機制有助于市場風格會趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破去年七月高點之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，科技和“中特估值體系”有望成為驅動市場運行的主要邏輯，關注人工智能應用領域板塊回調的機會，部分布局績優(yōu)新能源、消費股的超跌反彈機會。
?。▕浯豪?，執(zhí)業(yè)證書編號S0680618120002）
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