>> 國盛證券-盛視早參：牛市初期波動(dòng)大，關(guān)注風(fēng)電新能源板塊-230512
| 上傳日期： |
2023/5/12 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
裴偉丹 |
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牛市初期波動(dòng)大關(guān)注風(fēng)電新能源板塊
周四兩市指數(shù)全天小幅震蕩，盤中市場(chǎng)圍繞中特估、AI+、新能源三大核心板塊輪動(dòng)表現(xiàn)，其中AI應(yīng)用方向表現(xiàn)最強(qiáng)，AI+教育、AI+傳媒等方向領(lǐng)漲，榮信文化、華策影視、新華傳媒等超20股漲停；新能源主要是由汽車整車及零配件、充電樁方向領(lǐng)漲，金龍汽車、香山股份、通合科技等向上拓展反彈高度；中特估方向則出現(xiàn)寬幅調(diào)整，中油資本、中船科技跌停?？傮w而言，市場(chǎng)板塊輪動(dòng)加速，擁擠度較高的AI+進(jìn)入高低切階段，持續(xù)性不斷減弱，中特估高潮加速后迎來獲利盤快速出逃，新能源和創(chuàng)業(yè)板指共振進(jìn)入超跌反彈階段。而造成這種局面主要是因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)屬于存量博弈，場(chǎng)外增量資金有限，市場(chǎng)的超額收益主要來源于場(chǎng)內(nèi)資金流動(dòng)，前期推動(dòng)AI+、中特估持續(xù)走強(qiáng)的資金主要來源于新能源方向的出逃，而當(dāng)前新能源或即將進(jìn)入超跌反彈階段，直接吸引并且分流AI+、中特估方向資金，加大以上2個(gè)方向的波動(dòng)，因此，存量博弈市場(chǎng)下，需要重點(diǎn)關(guān)注資金的流向。技術(shù)面看，滬指反彈至去年7月反彈高點(diǎn)后波動(dòng)開始加大，快速調(diào)整和快速反彈交替出現(xiàn)，本周反彈至3418高點(diǎn)后連續(xù)3日調(diào)整，周四跌破5、10、20日3條短期均線，下方臨近3300整數(shù)關(guān)口以及60日線支撐，不過整體上仍然處于3240至3418大箱體內(nèi)震蕩；深指走勢(shì)明顯弱于滬指，滬指本輪反彈創(chuàng)年內(nèi)新高，而深指則又接近年內(nèi)新低，場(chǎng)內(nèi)資金持續(xù)從深市流入滬市，不過深指周三再次試探11000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口后探底回升，周四收假陰，底部結(jié)構(gòu)較為明顯。因此，滬深兩市資金爭(zhēng)奪或?qū)⑦M(jìn)入平衡階段，這將導(dǎo)致滬指進(jìn)入震蕩調(diào)整階段，深指則有望進(jìn)入筑底企穩(wěn)，為未來市場(chǎng)風(fēng)格切換打下基礎(chǔ)。
資金方面：央行周四通過公開市場(chǎng)開展20億元7天期公開市場(chǎng)逆回購操作，因當(dāng)日有330億元逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠310億元。主力資金方面，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，周四滬深兩市全天凈流出245.59億元，其中創(chuàng)業(yè)板凈流出29.81億元。北向資金方面，北向資金凈流入0.29億元。寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)、億緯鋰能分別獲凈買入13.22億元、2.16億元、2.11億元。貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥、中國中免分別遭凈賣出5.44億元、3.28億元、1.81億元。南向資金凈買入21.05億元。商湯-Ｗ、中芯國際、美團(tuán)－Ｗ分別獲南向資金凈買入12.48億港元、10.41億港元、3.16億港元；騰訊控股賣出額居首為3.02港元。
資訊方面：5月11日，證券時(shí)報(bào)訊，人民銀行發(fā)布的2023年4月金融統(tǒng)計(jì)和社會(huì)融資數(shù)據(jù)顯示，4月新增人民幣貸款規(guī)模、社會(huì)融資規(guī)模增量受季節(jié)性因素等影響較上月明顯下滑，保持同比多增勢(shì)頭。當(dāng)月我國人民幣貸款增加7188億元，同比多增649億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為1.22萬億元，比上年同期多2729億元。一季度歷來都是金融機(jī)構(gòu)信貸投放高峰，4月作為第二季度的起始，直接導(dǎo)致新增信貸、社融數(shù)據(jù)受季節(jié)性因素影響出現(xiàn)下滑，另外國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，復(fù)蘇情況超出管理層預(yù)期，也導(dǎo)致持續(xù)加碼寬信用的必要性下降，因此，4月社融數(shù)據(jù)下降在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)影響或有限。
操作策略：兩市指數(shù)從4月下旬開始進(jìn)入高波動(dòng)狀態(tài)，且走勢(shì)分化，滬指創(chuàng)年內(nèi)新高，而深指則接近年內(nèi)新低。走勢(shì)過度的分化表明市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情凸顯，同時(shí)資金超額收益更多的是來源于場(chǎng)內(nèi)資金的流動(dòng)，并非依靠增量資金的推動(dòng)。因此，在當(dāng)前存量博弈市場(chǎng)，需要重點(diǎn)把握資金流向，在流動(dòng)性充足且擁擠度相對(duì)較小的板塊積極做多，可重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、充電樁、中特估等板塊。
?。ㄅ醾サ?，執(zhí)業(yè)證書編號(hào)S0680620030009）
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