>> 國泰君安-主動權(quán)益基金倉位跟蹤周報(2023年第18期)：基金倉位企穩(wěn)，增持醫(yī)藥、周期、科技，減持基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)-230520
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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| 1738KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
本周A股震蕩收漲，主動權(quán)益基金倉位企穩(wěn)、小幅增持；風(fēng)格上，成長表現(xiàn)優(yōu)于價值，中小盤成長風(fēng)格領(lǐng)漲；行業(yè)板塊上，板塊漲跌互現(xiàn)，軍工領(lǐng)漲；近一周基金增持醫(yī)藥、周期、科技，減持基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)、制造、金融。
摘要：
本周主動權(quán)益基金倉位企穩(wěn)、小幅增持，其中普通股票型基金、偏股混合型基金增持，配置型基金減持：本周（2023.05.15-2023.05.19）A股市場震蕩收漲，中證全指微漲0.58%。結(jié)構(gòu)上，小盤股占優(yōu)。主要寬基指數(shù)中，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)，分別錄得0.17%、0.42%、1.02%。基金股票倉位估測模型方面：主動權(quán)益基金股票測算倉位為88.95%（周度上升0.21%），位于2016年以來歷史分位數(shù)的50.10%（周度上升1.90%）。其中，普通股票型基金股票倉位為91.14%（周度上升0.04%），偏股混合型基金股票倉位為89.01%（周度上升0.61%），配置型基金（靈活配置型基金+平衡混合型基金）股票倉位為87.62%（周度下降0.34%）。
風(fēng)格配置：本周，成長表現(xiàn)優(yōu)于價值，中小盤成長風(fēng)格領(lǐng)漲。成長風(fēng)格中：大、中、小盤成長分別錄得0.73%、2.67%、2.61%；價值風(fēng)格中：大、中、小盤價值分別錄得-0.93%、-0.31%、-1.29%。近一周基金增持大中盤成長，減持價值風(fēng)格。
行業(yè)板塊配置：本周，板塊漲跌互現(xiàn)。周度漲幅前三的板塊為：軍工（4.97%）、制造（2.46%）、醫(yī)藥（2.32%），周度跌幅前三的板塊為：基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)（-1.89%）、消費（-0.75%）、金融（-0.69%）。近一周基金增持醫(yī)藥、周期、科技，減持基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)、制造、金融。
基金板塊倉位歷史分位數(shù)排序：2016年至今，當(dāng)前基金板塊倉位所處歷史分位數(shù)前三的板塊為軍工（72.50%）、新能源（69.30%）、制造（64.80%）、，排序后三位的是基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)（18.90%）、金融（21.80%）、消費（38.90%）。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。模型假設(shè)風(fēng)險；模型估測不準(zhǔn)確風(fēng)險
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