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本周周報(bào)有三大內(nèi)容：1）AIGC領(lǐng)域，具身智能的啟發(fā)，和巨頭發(fā)布潮。更新AIGC2.0階段中美的標(biāo)的場(chǎng)景。2）重磅議題：如何后續(xù)AIGC選對(duì)公司：從1995-2001/2013-2015獲得啟發(fā)，還考慮了標(biāo)的反身性，提出三點(diǎn)建議。3）更新重要公司。
　　首先，“具身智能“和巨頭發(fā)布潮。1）英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在ITFWorld 2023半導(dǎo)體大會(huì)上表示，AI下一個(gè)浪潮將是“具身智能”。他指出：理解物理世界、有推理能力、并能和物理世界交互的智能系統(tǒng)，比如機(jī)器人、自動(dòng)駕駛汽車，甚至包括聰明的聊天機(jī)器人，并給出系統(tǒng)VIMA。2）根據(jù)申萬機(jī)械&tmt，現(xiàn)有機(jī)器人難以適應(yīng)現(xiàn)實(shí)世界，是因?yàn)槠鋵W(xué)習(xí)模式為“旁觀型學(xué)習(xí)方式”，而具身智能是“第一人稱“。具身智能的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用存在諸多難點(diǎn)，涉及到NLP、邏輯推理、機(jī)器視覺、運(yùn)動(dòng)控制、機(jī)器學(xué)習(xí)、運(yùn)動(dòng)規(guī)劃、機(jī)械控制等，利好大量TMT投資。3）近期，巨頭進(jìn)入AIGC發(fā)布潮。例如：谷歌升級(jí)PaLM2支持Bard（PaLM2包括4種尺寸）、openAI與谷歌都開始支持手機(jī)、ChatGPTPlus用戶推出聯(lián)網(wǎng)和插件功能、callAnnie、“Drag Your GAN”應(yīng)用。這說明了開放性、協(xié)作性、定制型。4）我們更新繪制了中美AIGC場(chǎng)景示意圖和標(biāo)的。
　　重要議題：如何后續(xù)AIGC選對(duì)公司：從1995-2001/2013-2015獲得啟發(fā)，還考慮了反身性。1）參考1995-2001的信息高速公路，第一點(diǎn)是長(zhǎng)期主義，體驗(yàn)在戰(zhàn)略和研發(fā)第二點(diǎn)是安全邊際，主要通過現(xiàn)金流體現(xiàn)。網(wǎng)景/WebVan/雅虎/亞馬遜/微軟當(dāng)時(shí)的財(cái)報(bào)和重要決策支持判斷，尤其雅虎和亞馬遜的案例。2）2013-2015年的A股案例，結(jié)論兩點(diǎn)類似。而依據(jù)東方財(cái)富、同花順、浪潮信息、中科曙光、啟明星辰等的研發(fā)和現(xiàn)金流，當(dāng)時(shí)就可以預(yù)測(cè)，成功概率相對(duì)高。3）當(dāng)前大模型已經(jīng)市值不低，需要做選擇。2023Q1適合主題投資：市值普遍較小，外部宏觀環(huán)境也適合。但當(dāng)前，“大模型”、“AIGC”公司的普遍市值已經(jīng)不低。因此要選擇勝率高（基本面強(qiáng)，例如長(zhǎng)期主義且現(xiàn)金流安全邊際高，）、賠率高（市值更小）的公司。4）反身性：曝光越多，成功率越低。
　　例如：1）第一類，小市值高賠率：虹軟科技、福昕軟件、科大訊飛（比起5000億）、拓爾思、英方軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、萬興科技、軟通動(dòng)力等。2）第二類：與23Q1不同，即已經(jīng)調(diào)整較深、適合絕對(duì)收益的公司例如安防AI領(lǐng)軍、中控技術(shù)、德賽西威、石基信息、納思達(dá)、廣聯(lián)達(dá)等；3）維持原有金山辦公、大華股份、浪潮信息、中科曙光、同花順等的跟蹤。近期場(chǎng)景會(huì)增加綠的諧波、三花智控、鳴志電器等（申萬機(jī)械）。
　　AIGC&數(shù)據(jù):虹軟科技、福昕軟件、拓爾思（有望新一批熱潮）、螢石網(wǎng)絡(luò)、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（申萬醫(yī)藥）、萬興科技、廣電運(yùn)通、上海鋼聯(lián)、漢得信息。
　　 AIGC算力：浪潮信息、中科曙光、海光信息、寒武紀(jì)等
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍:中控技術(shù)、石基信息（也是AI）、科大訊飛、安防AI雙杰、德賽西威、廣聯(lián)達(dá)、賽意信息、啟明星辰、英方軟件、AI領(lǐng)軍、恒生電子。
　　信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：英方軟件、信息發(fā)展、德生科技、軟通動(dòng)力、太極股份、納思達(dá)、深桑達(dá)
　　風(fēng)險(xiǎn)：由于復(fù)工/宏觀環(huán)境等擾動(dòng)，2022-2023年內(nèi)存在業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)