久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：2023年上半年通用設(shè)備行業(yè)需求不及預(yù)期，伴隨經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，我們認(rèn)為通用設(shè)備行業(yè)景氣度有望回升。推薦兩條主線：1）政策支持、國(guó)家安全等背景下的自主可控；2）AI+細(xì)分領(lǐng)域的制造業(yè)升級(jí)。推薦關(guān)注通用設(shè)備四大重點(diǎn)領(lǐng)域，聚焦自主可控、國(guó)產(chǎn)替代。
　　 2023年下半年制造業(yè)有望迎來(lái)復(fù)蘇，需求提升：3月份制造業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率約3.8%，環(huán)比2月回升約0.3個(gè)百分點(diǎn)，4月PPI降幅低于PPIRM（工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)），企業(yè)盈利空間初顯。去庫(kù)存周期或接近尾聲，下半年隨著需求修復(fù)，制造業(yè)有望進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存階段，拉動(dòng)制造業(yè)投資上行。
　　投資建議
　　1）核心零部件：聚焦AI的下一個(gè)浪潮“具身智能”，人形機(jī)器人商業(yè)化提速有望使需求提升，推薦雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波，看好匯川技術(shù)、鳴志科技、禾川科技、國(guó)茂股份等。
　　2）刀具：產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)凸顯，集中度持續(xù)提升，推薦歐科億、華銳精密，看好中鎢高新、沃爾德等；
　　3）機(jī)器人：工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)，推薦埃斯頓（運(yùn)動(dòng)控制自主可控），看好拓斯達(dá)、凱爾達(dá)、機(jī)器人、埃夫特、新時(shí)達(dá)等；
　　4）機(jī)床：國(guó)產(chǎn)替代+政策扶持，推薦海天精工，看好科德數(shù)控（五軸機(jī)床）、紐威數(shù)控、國(guó)盛智科、華中數(shù)控（數(shù)控系統(tǒng)）、創(chuàng)世紀(jì)等；
　　5）叉車(chē)（詳見(jiàn)工程機(jī)械）：海外出口超預(yù)期，內(nèi)需逐步改善，重點(diǎn)推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力。
　　6）工業(yè)氣體（詳見(jiàn)工業(yè)氣體）：受益制造業(yè)復(fù)蘇、電子特氣自主可控，推薦杭氧股份、僑源股份、凱美特氣、華特氣體。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：通用設(shè)備行業(yè)需求低于預(yù)期，國(guó)際環(huán)境變化帶來(lái)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)空間測(cè)算偏差風(fēng)險(xiǎn)