>> 德邦證券-化工行業(yè)周報：萬華化學(xué)簽署三方合作協(xié)議拓展聚氨酯下游應(yīng)用，我國最大碳捕集利用與封存全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉痘亻_建-230528
| 上傳日期： |
2023/5/28 |
大小： |
1629KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周板塊行情：本周，上證綜合指數(shù)下跌2.16%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.16%，滬深300下跌2.37%，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)下跌0.83%，申萬化工指數(shù)下跌1.06%。
化工各子行業(yè)板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為輪胎(5.46%)、滌綸(1.78%)、電子化學(xué)品(1.76%)、膜材料(0.73%)、食品及飼料添加劑(0.71%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為鉀肥(-4.74%)、純堿(-4.6%)、磷肥及磷化工(-2.92%)、粘膠(-2.81%)、氯堿(-2.69%)。
本周行業(yè)主要動態(tài)：
萬華化學(xué)簽署三方合作協(xié)議拓展聚氨酯下游應(yīng)用。5月24日，萬華化學(xué)與天合光能（常州）有限公司、中集集光海上科技（煙臺）有限公司在上海新國際博覽中心簽署海上光伏組件示范工程三方合作協(xié)議。本次協(xié)議的簽署圍繞海上光伏組件示范工程建設(shè)，充分發(fā)揮三方在海洋光伏工程領(lǐng)域研發(fā)、示范效應(yīng)、市場開拓等方面的互補優(yōu)勢，推動聚氨酯復(fù)合材料邊框在海上光伏組件中的應(yīng)用，為光伏產(chǎn)業(yè)提供更具競爭力的系統(tǒng)解決方案，助推“雙碳”目標(biāo)的早日實現(xiàn)。萬華化學(xué)作為全球領(lǐng)先的聚氨酯樹脂供應(yīng)商之一，為促進聚氨酯復(fù)合材料光伏邊框產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造了協(xié)同性的樹脂和工藝方案，開發(fā)出首款全紗系統(tǒng)的聚氨酯復(fù)合材料邊框材料，為示范工程的順利開展，打下了堅實的基礎(chǔ)。天合光能作為全球領(lǐng)先的光伏組件和太陽能光伏整體解決方案的供應(yīng)商之一，擁有光伏科學(xué)與技術(shù)國家重點實驗室，在光伏組件、尤其是大型光伏組件的研發(fā)和制造領(lǐng)域有著豐富的經(jīng)驗，為工程項目開展提供了強有力的光伏組件技術(shù)支持。中集集光專注于提供基于海上光伏的海洋綜合開發(fā)一體化解決方案，與國家光伏質(zhì)檢中心共建國家級海上光伏實證基地，掌握海上光伏核心技術(shù)，為基于聚氨酯復(fù)合材料邊框的的光伏組件提供海上實證的技術(shù)支持和運營保證。（資料來源：萬華微視界，中國電力網(wǎng)，證券時報，化工新材料）
我國最大碳捕集利用與封存全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉痘亻_建。5月19日，寧夏300萬噸/年碳捕集利用與封存（CCUS）示范項目在寧東能源化工基地全面開工。項目建成后將成為我國最大的CCUS全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉痘?。寧?00萬噸/年CCUS示范項目是由國家能源集團寧夏煤業(yè)有限公司負責(zé)的“寧東基地碳源捕集工程”和中國石油天然氣股份有限公司長慶油田分公司負責(zé)的“長慶油區(qū)(寧夏)驅(qū)油封存工程”兩部分組成。將全球單套裝置規(guī)模最大的現(xiàn)代煤化工400萬噸/年煤炭間接液化項目排放的二氧化碳氣體捕集后，由國內(nèi)最大的油氣生產(chǎn)基地長慶油田進行驅(qū)油封存。項目按照“一次規(guī)劃、分期建設(shè)”的原則分三期實施，總投資約102億元。目前，一期項目2023年5月開工，主要建設(shè)50萬噸/年CO捕集液化工程、40萬噸/年CO驅(qū)油封存工程和10萬噸/年CO煤礦井下綜合利用工程，總投資約13.7億元，計劃2024年建成投運。寧夏300萬噸/年CCUS示范項目建成投產(chǎn)后，每年減排二氧化碳規(guī)模達到300萬噸，30年運營期內(nèi)，可累計注入二氧化碳7450萬噸，累計增油1700萬噸以上。該項目不僅為現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)找到了一把破解“高碳”之困的“金鑰匙”，也為原油開采尋到了綠色增產(chǎn)的“秘密武器”。下一步，寧東基地管委會、國能寧煤和中石油長慶油田將以項目開工為契機，統(tǒng)籌各方力量，優(yōu)化要素保障，強化項目調(diào)度，全力以赴加快建設(shè)進度，力爭早建成、早投產(chǎn)、早達效；深化細化鄂爾多斯盆地和寧夏地區(qū)咸水層封存潛力研究，開展CCS先導(dǎo)試驗和工業(yè)化應(yīng)用研究，為“十五五”開展大規(guī)模工業(yè)化CCS示范項目奠定基礎(chǔ)。（資料來源：中國化工報）
投資主線一：歐洲“碳關(guān)稅”落地，關(guān)注能實現(xiàn)碳減排相關(guān)概念標(biāo)的。歐洲議會在投票后正式批準(zhǔn)了歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM），并將于2026年開始生效。該法案要求進出口高碳產(chǎn)品時繳納或返還相應(yīng)的稅費或碳配額，催生低碳生產(chǎn)需求。（1）生物柴油對傳統(tǒng)柴油替代后能有效降低碳排放，歐洲生物柴油需求旺盛。今年以來隨著線下堂食恢復(fù)正常，原材料地溝油供應(yīng)壓力緩解，生物柴油價差逐漸回暖。建議關(guān)注：卓越新能（生物柴油國內(nèi)龍頭企業(yè)，新增產(chǎn)能今年釋放貢獻業(yè)績增量）。（2）合成生物學(xué)較傳統(tǒng)化學(xué)法能有效降低生產(chǎn)成本、碳排放。部分企業(yè)已成功運用合成生物學(xué)法實現(xiàn)對傳統(tǒng)化學(xué)法的替代。建議關(guān)注：凱賽生物（實現(xiàn)生物法二元酸、生物基尼龍等生產(chǎn)）、華恒生物（實現(xiàn)生物法丙氨酸、生物法纈氨酸等生產(chǎn)）。
投資主線二：國產(chǎn)替代賽道長坡厚雪，稀缺成長標(biāo)的值得關(guān)注。隨著國內(nèi)新材料企業(yè)在研發(fā)上加大投入，部分企業(yè)在某些產(chǎn)品已具備與海外巨頭相當(dāng)甚至更優(yōu)的產(chǎn)品質(zhì)量，并以切入部分高壁壘賽道，未來國產(chǎn)替代帶來的強成長性值得關(guān)注。（1）貴金屬催化劑賽道長期被海外巨頭壟斷，國內(nèi)部分企業(yè)憑借較強的研發(fā)實力已在部分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代，未來豐富的新品儲備將進一步打開業(yè)績成長空間，建議關(guān)注：凱立新材（國內(nèi)貴金屬催化劑領(lǐng)軍企業(yè)，已切入醫(yī)藥、新材料領(lǐng)域，基礎(chǔ)化工領(lǐng)域放量在即）。（2）部分國內(nèi)企業(yè)在面板產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)成功實現(xiàn)進口替代，切入下游頭部面板廠供應(yīng)鏈，自身α屬性充足。隨著面板產(chǎn)業(yè)鏈景氣
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