久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　新能源汽車
　　(1)本周觀點(diǎn)：5月新能源乘用車銷量延續(xù)增長，支持下鄉(xiāng)有望加快電動(dòng)化滲透。據(jù)乘聯(lián)會(huì)5月23日發(fā)文，5月狹義乘用車零售銷量預(yù)計(jì)173.0萬輛，環(huán)比增長6.6%，受去年同期疫情和供應(yīng)鏈?zhǔn)軗p造成的低基數(shù)影響，同比增長27.7%；其中新能源零售銷量預(yù)計(jì)58.0萬輛，環(huán)比增長10.5%，同比增長60.9%，滲透率33.5%。5月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過新能源汽車下鄉(xiāng)實(shí)施意見，推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持農(nóng)村地區(qū)購買與使用新能源汽車。
　　(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)SMM，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格29.50萬元/噸（+1.0%），氫氧化鋰價(jià)格28.25萬元/噸（+2.2%）。
　　光伏
　　(1)本周觀點(diǎn)：需求爆發(fā)節(jié)點(diǎn)已至，看好量利齊升確定性強(qiáng)環(huán)節(jié)。2022年12月底，我們提出光伏向上三部曲，首先是單W盈利見底（12月底已經(jīng)出現(xiàn)），其次是制造業(yè)開工率回升（春節(jié)前后出現(xiàn)），最后是需求爆發(fā)（當(dāng)前時(shí)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格加速平衡，下游需求有望超預(yù)期爆發(fā)）。主產(chǎn)業(yè)鏈，擁有主產(chǎn)業(yè)鏈定價(jià)權(quán)的硅片龍頭以及綜合實(shí)力強(qiáng)垂直一體化龍頭有望實(shí)現(xiàn)出貨高增、盈利維持高位；輔材端，受益N型放量的銀漿環(huán)節(jié)以及確定性緊缺的石英產(chǎn)業(yè)鏈有望量利齊升。
　　(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅（致密料）均價(jià)130元/kg；182/210mm硅片均價(jià)4.16/6.00元/片；電池片均價(jià)0.92-1.00元/W；組件均價(jià)1.63-1.67元/W。
　　風(fēng)電
　　(1)本周觀點(diǎn)：分散式風(fēng)電迎利好政策，行業(yè)空間有望打開。近日國家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范可再生能源發(fā)電項(xiàng)目電力業(yè)務(wù)許可管理有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》，提出全國范圍內(nèi)接入35kV及以下電壓等級(jí)電網(wǎng)的分散式風(fēng)電項(xiàng)目不再要求取得電力業(yè)務(wù)許可證。近期廣西、浙江、內(nèi)蒙古、湖北等多省推進(jìn)分散式風(fēng)電發(fā)展方案，截至2022年年底，中國分散式風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量13.44GW；未來仍有較強(qiáng)增長空間。
　　(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年5月累計(jì)招標(biāo)量1.70GW(不含框架)，均為陸上風(fēng)電。截至本周，5月陸上風(fēng)機(jī)裸機(jī)平均中標(biāo)單價(jià)為1769元/kw，環(huán)比4月+5.09%；含塔筒平均中標(biāo)單價(jià)為2189元/kw，環(huán)比4月+4.64%。
　　電力與儲(chǔ)能
　　(1)本周觀點(diǎn)：電力需求側(cè)和負(fù)荷側(cè)管理辦法迎來修訂，關(guān)注虛擬電廠方向投資機(jī)會(huì)。5月19日，國家發(fā)改委向社會(huì)公開征求《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見稿）》意見。相較于2017年版《電力需求側(cè)管理辦法》（修訂版），新的需求側(cè)管理辦法強(qiáng)調(diào)需求響應(yīng)和電能替代。與2011年《有序用電管理辦法》相比，負(fù)荷側(cè)新政策強(qiáng)調(diào)了電力負(fù)荷調(diào)控管理能力。。
　　(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：4月儲(chǔ)能中標(biāo)合計(jì)2.8GW/6.3GWh，功率環(huán)比+61.9%。共享儲(chǔ)能占比較高，功率占比49%。EPC報(bào)價(jià)在1.44-2.12元/Wh，均價(jià)1.64元/Wh。
　　氫能
　　(1)本周觀點(diǎn)：23全年招標(biāo)量快速增長可期，綠氫規(guī)?；当咎崴佟?3年1-5月電解槽招標(biāo)容量快速增長，疊加國家與地方政策助力綠氫發(fā)展，預(yù)計(jì)23年全年電解槽招標(biāo)量同比高增。根據(jù)BloombergNEF數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，23年我國電解槽出貨量有望達(dá)到1.4-2.1GW，占當(dāng)年全球出貨量的60%以上，同比增加75%-163%。在綠氫生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張之下，有望實(shí)現(xiàn)設(shè)備規(guī)?；当荆G氫產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。
　　(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年一季度，制氫產(chǎn)能達(dá)55萬噸/年，23Q1制氫項(xiàng)目投建數(shù)量已達(dá)22年全年40%。
　　行情回顧
　　本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌0.52%，漲幅位列31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)的第8位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌2.37%、下跌2.16%。細(xì)分板塊來看，漲幅較高板塊系光伏設(shè)備，周漲跌幅為+1.74%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；疫情影響產(chǎn)業(yè)鏈正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)等。