>> 華西證券-海外周報系列2023年第21周：持續(xù)調(diào)整，不改配置建議-230528
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 2721KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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投資要點
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)均有所下跌，恒生綜指（-3.58%），恒生科技（-3.42%），恒生大型股（-3.47%），恒生中型股（-4.17%），恒生小型股（-3.75%），恒生中國企業(yè)指數(shù)（-3.95%）。
本周港股主要板塊均有所下跌，其中跌幅前三為恒生原材料業(yè)（-5.27%）、恒生綜合業(yè)（-5.18%）、恒生公用事業(yè)（-4.68%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為955.45億元，其中買入成交金額為507.53億元，賣出成交金額為447.92億元，本周凈流入59.61億元。截至5月26日，港股通年累計凈流入金額為1151.15億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為資訊科技業(yè)、能源業(yè)、電訊業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)，凈買入金額分別為28、14.15.16、11.68、6.25、3.14億元。
截至5月26日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、能源業(yè),最新持股市值分別為5456.89、5156.92、2237.32、1967.61、1915.78億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)有所下跌。
香港證監(jiān)會5月23日公布，《適用于虛擬資產(chǎn)交易平臺營運者的指引》將于6月1日生效。該指引訂明多項適用于持牌交易平臺的標準及規(guī)定，包括穩(wěn)妥保管資產(chǎn)、分隔客戶資產(chǎn)、避免利益沖突、網(wǎng)絡安全。香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示，香港虛擬資產(chǎn)監(jiān)管框架依循“相同業(yè)務、相同風險、相同規(guī)則”的原則，旨在提供妥善的投資者保障并管控主要風險，推動業(yè)界可持續(xù)發(fā)展及支持創(chuàng)新。
隨著618電商旺季即將來臨，后市建議圍繞以下5個方面布局：（1）兩會重點支持的科技板塊，以及類ChatGPT產(chǎn)品生態(tài)相關標的，受益公司包括百度集團-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）；（2）伴隨社交場景修復及線上電商大促，服裝庫存水平逐步降低，折扣持續(xù)優(yōu)化，受益公司包括361度（1361.HK）、特步國際（1368.HK）、安踏體育（2020.HK）、李寧（2331.HK）；（3）夏季氣溫持續(xù)上升，“解暑”餐飲消費需求旺盛，多家餐企重啟擴張戰(zhàn)略，頭部餐企明顯加快了開店步伐。受益公司包括海底撈（6862.HK）、海倫司（9869.HK）、九毛九（9922.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）和奈雪的茶（2150.HK）；（4）招生情況良好疊加國家持續(xù)推出利好職業(yè)教育、高教政策，受益標的為中教控股（0839.HK）、中國東方教育（0667.HK）；（5）醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復，后期隨著消費信心和客流逐步恢復，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）。
4）風險提示
外部地緣政治擾動
疫情反復
細分板塊政策調(diào)整
業(yè)績不及預期
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