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策略摘要
　　海外方面，盡管目前有少數(shù)反對(duì)意見，預(yù)計(jì)債務(wù)上限法案最終將投票通過(guò)，更需擔(dān)心“抽水”加上聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融資產(chǎn)帶來(lái)壓力，尤其是非美資產(chǎn)。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人表示，當(dāng)前我們準(zhǔn)備經(jīng)受風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗(yàn)，等待政策端信號(hào)和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)信心。短期股指缺乏上行動(dòng)力，預(yù)計(jì)單邊偏弱運(yùn)行，產(chǎn)業(yè)政策利好TMT板塊，短期取消對(duì)多IH空IC策略的關(guān)注。期貨市場(chǎng)IH2309和IH2312合約倒掛，可進(jìn)行多IH2309空IH2312策略。
　　核心觀點(diǎn)
　　■市場(chǎng)分析
　　美國(guó)加息預(yù)期升溫。宏觀方面，二十屆中央國(guó)家安全委員會(huì)第一次會(huì)議上，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人指出，當(dāng)前我們所面臨的國(guó)家安全問(wèn)題的復(fù)雜程度、艱巨程度明顯加大；要堅(jiān)持底線思維和極限思維，準(zhǔn)備經(jīng)受風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗(yàn)。海外方面，美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題，少數(shù)提出反對(duì)意見，但預(yù)計(jì)最終將獲得足夠多的支持來(lái)通過(guò)，目前需擔(dān)心“抽水”加上聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融資產(chǎn)帶來(lái)壓力，尤其是非美資產(chǎn)。
　　TMT板塊迎來(lái)政策利好?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，目前多項(xiàng)政策表明對(duì)TMT板塊的利好，二十屆中央國(guó)家安全委員會(huì)表示，要切實(shí)做好提升網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)人工智能安全治理水平等多方面工作；北京政府印發(fā)兩份利好人工智能方面的文件。A股呈現(xiàn)V型反彈，當(dāng)下美元兌人民幣匯率繼續(xù)走高，與人民幣匯率走勢(shì)相關(guān)度高的權(quán)重板塊偏弱，行情演變成題材強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)偏強(qiáng)。美股方面，預(yù)計(jì)AI需求將爆發(fā)，算力龍頭英偉達(dá)市值盤中破萬(wàn)億，拉動(dòng)納指上行。
　　股指期貨增倉(cāng)。期貨市場(chǎng)方面，四大股指期貨成交量和持倉(cāng)量均上升，活躍度提升。當(dāng)前IH2309和IH2312合約倒掛，基于價(jià)差回歸，可進(jìn)行多IH2309空IH2312策略。
　　■策略
　　單邊：震蕩偏弱；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■風(fēng)險(xiǎn)
　　若銀行業(yè)危機(jī)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、中美關(guān)系轉(zhuǎn)差、海外貨幣政策超預(yù)期收緊、發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)、地緣風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，股指有下行風(fēng)險(xiǎn)