>> 海通證券-每日早報(bào)-230602
| 上傳日期： |
2023/6/2 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
梁廣楷 |
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※重點(diǎn)報(bào)告推薦※
【海外報(bào)告】巨子生物（2367）：立足研發(fā)及鋒而試，重組膠原龍頭迎廣闊空間。
行業(yè)與主題熱點(diǎn)點(diǎn)評
房地產(chǎn)：TOP100房企銷售數(shù)據(jù)點(diǎn)評—累計(jì)同比保持增長，環(huán)比下滑。根據(jù)克爾瑞公布的銷售業(yè)績排行榜數(shù)據(jù)，2023年1-5月前50強(qiáng)房企操盤口徑銷售金額達(dá)到21960.5億元，同比上升11.5%；從2023年5月單月情況來看，TOP100房企實(shí)現(xiàn)操盤口徑銷售金額4853.5億元，環(huán)比下降14.3%，同比上升6.8%。我們認(rèn)為重點(diǎn)城市供應(yīng)有限以及五一期間房企推盤積極性普遍不高是2023年5月市場熱度延續(xù)4月平淡的主要原因。我們認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入信用修復(fù)大年，格局改善，優(yōu)質(zhì)公司相對其它房企的優(yōu)勢和價(jià)值將會(huì)更加突出。
商業(yè)貿(mào)易：美妝618大促跟蹤：分化延續(xù)，關(guān)注估值底部趨勢向上標(biāo)的。平臺：補(bǔ)貼加碼提振需求，抖音內(nèi)容+商城雙驅(qū)動(dòng)；競爭：品牌折扣力度可觀，超頭內(nèi)容營銷賦能國貨；預(yù)售：品牌延續(xù)分化，國貨龍頭業(yè)績完成度亮眼?；瘖y品年初以來持續(xù)表現(xiàn)平淡，估值普遍出現(xiàn)回調(diào)，經(jīng)過2Q調(diào)整產(chǎn)品、強(qiáng)化投放、蓄力增長，618成為美妝公司重要驗(yàn)證窗口。從預(yù)售表現(xiàn)來看國貨可圈可點(diǎn)，優(yōu)質(zhì)龍頭多渠道發(fā)力，業(yè)績完成度靚麗，重點(diǎn)關(guān)注低估值標(biāo)的困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。
重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評
愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）：收購浙江盛和剩余29%少數(shù)股權(quán)，新增并表有望增厚全年業(yè)績水平。公司披露擬用5.7億自有資金，收購浙江盛和剩余29%少數(shù)股權(quán)，收購?fù)瓿珊笳憬⒑蛯⒊蔀楣?00%控股的全資子公司，本次收購有望增厚公司業(yè)績水平，提升長期經(jīng)營能力。公司重點(diǎn)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，與復(fù)旦大學(xué)合作，AI技術(shù)有望提升“斗羅大陸”IP手游玩家體驗(yàn)；搶先布局虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)，AI有望大幅降低美術(shù)成本。
夢百合（603313）：全球化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，多渠道布局促增長。2022年公司實(shí)現(xiàn)收入80.2億元，YoY-1.5%；歸母凈利潤4136萬元，YoY+115.0%；2023Q1公司實(shí)現(xiàn)收入17.0億元，YoY-20.7%；歸母凈利潤1677萬元，YoY-45.6%。公司不斷加強(qiáng)品類延伸，2022年推出自主品牌NISCO里境，以沙發(fā)為核心延伸至客餐廳，發(fā)展全屋整體家居品類。我們認(rèn)為，隨著公司產(chǎn)品的研發(fā)升級和品類拓展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化和個(gè)性化發(fā)展，未來公司收入將恢復(fù)增長態(tài)勢。
奧瑞金（002701）：金屬罐主業(yè)保持穩(wěn)健，新業(yè)務(wù)有望成為新抓手。2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入140.7億元，同比增長0.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.7億元，同比下降36.7%；2023年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33.5億元，同比下降2.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.1億元，同比增長2.1%。在金屬包裝方面，公司在布局完整性、業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平、綜合配套服務(wù)能力方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，堅(jiān)持的“共生型生產(chǎn)布局”及“貼近式生產(chǎn)布局”較好地滿足了客戶需求，是國內(nèi)金屬包裝行業(yè)的龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。在灌裝方面，公司由產(chǎn)業(yè)鏈中游向全面延伸，通過提供灌裝等服務(wù)加大對客戶的服務(wù)力度，不斷維護(hù)和穩(wěn)固和核心客戶的合作關(guān)系，增強(qiáng)客戶粘性
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