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本周板塊走勢(shì)回顧：本周（5月29日-6月2日）計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)上漲7.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.18%，上證指數(shù)上漲0.55%。板塊周漲幅前三為新致軟件（36.92%）、捷安高科（36.36%）、鷗瑪軟件（33.35%），板塊跌幅前三為杰創(chuàng)智能（-33.03%）、品茗科技（-29.12%）、唐源電氣（-24.80%）。
　　計(jì)算機(jī)底部確認(rèn)，下半年迎來業(yè)績(jī)修復(fù)，板塊迎來重要布局窗口期。本周，計(jì)算機(jī)結(jié)束連續(xù)7周的調(diào)整，迎來快速反彈，印證此前觀點(diǎn)：“板塊階段性調(diào)整或接近尾聲”，延續(xù)之前判斷，我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)行情下半場(chǎng)已經(jīng)啟動(dòng)，行業(yè)將進(jìn)入全面復(fù)蘇行情，劍指下半年業(yè)績(jī)修復(fù)期。從產(chǎn)業(yè)景氣周期來看，當(dāng)前計(jì)算機(jī)在AI算力與應(yīng)用、信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素及軍工智能化垂直板塊，正進(jìn)入快速落地和兌現(xiàn)期；從投資周期角度，龍頭公司及低估值底部標(biāo)的，也已進(jìn)入投資和布局期，訂單與業(yè)績(jī)將是下一階段的主要驅(qū)動(dòng)因子，建議密切關(guān)注與跟蹤績(jī)優(yōu)公司。
　　習(xí)總書記主持國(guó)安委會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)新安全保障新發(fā)展。①2023年5月30日，二十屆中央國(guó)家安全委員會(huì)第一次會(huì)議提出，當(dāng)前我們所面臨的國(guó)家安全問題的復(fù)雜程度、艱巨程度明顯加大。國(guó)家安全戰(zhàn)線要樹立戰(zhàn)略自信、堅(jiān)定必勝信心，充分看到自身優(yōu)勢(shì)和有利條件。要堅(jiān)持底線思維和極限思維，準(zhǔn)備經(jīng)受風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗(yàn)。②會(huì)議指出，要以新安全格局保障新發(fā)展格局，主動(dòng)塑造于我有利的外部安全環(huán)境，更好維護(hù)開放安全，推動(dòng)發(fā)展和安全深度融合。③會(huì)議強(qiáng)調(diào)，提升網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)人工智能安全治理水平、加快建設(shè)國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系。
　　信息底座是安全基礎(chǔ)，2023年迎新一輪機(jī)會(huì)。①我國(guó)信息技術(shù)長(zhǎng)期處于海外壟斷水平，2022年，國(guó)產(chǎn)芯片龍頭收入74.94億元（其中，海光51.25億/飛騰16.30億/龍芯7.39億元）占比12.91%（假設(shè)芯片：PC 500元/顆，4850萬臺(tái)；服務(wù)器5000元/顆，337.77萬臺(tái)[雙路]）。操作系統(tǒng)（桌面端）WINDOWS+OSX 91.72%，國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)不超過0.79%，仍然存在基礎(chǔ)不牢局面。②2022年新老劃斷，2023年迎新一輪機(jī)會(huì)。2019-2022年，科技自立公司快速發(fā)展，整體規(guī)?？焖贁U(kuò)容，其中，2019/2021/2022年收入上，飛騰實(shí)現(xiàn)2.07/22.17/16.30億元，CAGR 98.87%；海光3.79/23.10/51.25億元，CAGR138.21%；麒麟3.47/11.34/11.56億元，CAGR 49.29%；達(dá)夢(mèng)2.72/7.43/6.88億元，CAGR 36.17%。2022年小年，也是新起點(diǎn)，我們認(rèn)為未來3-5年有望維持高景氣。
　　投資建議與標(biāo)的。信創(chuàng)與安全產(chǎn)業(yè)迅速推進(jìn)，建議重點(diǎn)關(guān)注：信創(chuàng)：太極股份、中國(guó)軟件、中國(guó)長(zhǎng)城、英方軟件、麒麟信安、景嘉微、寶蘭德、海量數(shù)據(jù)；網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、啟明星辰、綠盟科技、電科網(wǎng)安、奇安信、安恒信息。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)者加入加劇競(jìng)爭(zhēng)