>> 國(guó)元國(guó)際-晨報(bào)-230606
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【近期研報(bào)】
美債務(wù)危機(jī)緩解，AI市場(chǎng)熱度依舊-半導(dǎo)體業(yè)周報(bào)（05.30-06.02)
當(dāng)前半導(dǎo)體板快正在經(jīng)歷周期性調(diào)整。美國(guó)債務(wù)上限談判基本完成對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)指數(shù)（VIX）下降16.38%，美國(guó)散戶投資人看空指數(shù)(AAIIBearish)為36.8%，較上周下降2.9%。
上周半導(dǎo)體股票整體平穩(wěn)，AI概念熱度拉動(dòng)英偉達(dá)(NVDA.O)、超威半導(dǎo)體（AMD.O）領(lǐng)跑數(shù)據(jù)中心行業(yè)板塊。英偉達(dá)的目前依靠CUDA軟件系統(tǒng)深耕數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，打造AI行業(yè)龍頭，同時(shí)游戲端的消費(fèi)級(jí)GPU伴隨AI概念需求有所提升，未來(lái)筆記本電腦具備中低端的AI功能已是大勢(shì)所趨，游戲端營(yíng)收增長(zhǎng)的潛力巨大。超威半導(dǎo)體也在積極追趕，準(zhǔn)備推出MI300芯片對(duì)標(biāo)英偉達(dá)的H100。軟件方面目前超威半導(dǎo)體還是要依賴CUDA系統(tǒng)，但也在積極布局自己的系統(tǒng)。建議關(guān)注：英偉達(dá)(NVDA.O)、超威半導(dǎo)體(AMD.O)、阿斯麥(ASML.O)、英特爾(INTC.O)、臺(tái)積電(TSM.N)、德州儀器(TXN.O)、新思科技(SNPS.O)、拉姆研究(LRCX.O)。
美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前港股或有小幅回升-股指期貨周報(bào)（5.29-6.02）
市場(chǎng)回顧：上周港股股指期貨市場(chǎng)一周出現(xiàn)小幅回升。6月份恒指期貨價(jià)格上漲1.41個(gè)百分點(diǎn)，科技指數(shù)期貨上漲3.77%。當(dāng)前恒指期貨為貼水狀態(tài)，相較現(xiàn)貨的基差值較大。美股方面，上周三大股指期貨價(jià)格均上升，道指與納指期貨的持倉(cāng)量明顯升高，顯示市場(chǎng)投資者情緒提升。三大股指的期貨均為升水狀態(tài)，道指與納指的價(jià)差相對(duì)股指較大。
投資建議：投資策略方面，上周恒生指數(shù)的反彈使得之前市場(chǎng)的下跌趨勢(shì)出現(xiàn)變化，技術(shù)面來(lái)說(shuō)目前港股的下降通道已急劇收斂，市場(chǎng)有企穩(wěn)可能。本周由于臨近議息會(huì)議，預(yù)期市場(chǎng)整體會(huì)較為穩(wěn)定，由于近期資金的大量涌入對(duì)港股構(gòu)成支撐，股指存在繼續(xù)小幅回升的可能。由于市場(chǎng)環(huán)境整體依然趨緊，中長(zhǎng)期投資來(lái)說(shuō)能源、電訊、原材料這類偏向防守的板塊仍然更加合適。美國(guó)后續(xù)加息預(yù)期的抬升將持續(xù)給港股帶來(lái)不確定性，這將持續(xù)影響投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)事件的敏感度，增加市場(chǎng)的波動(dòng)。投資者在進(jìn)行部分高風(fēng)險(xiǎn)板塊投資時(shí)仍建議提前做好對(duì)沖準(zhǔn)備，謹(jǐn)慎對(duì)待易受市場(chǎng)波動(dòng)沖擊及經(jīng)濟(jì)下行影響較大的行業(yè)與板塊。
二級(jí)市場(chǎng)迎來(lái)反彈-中資美元債周報(bào)（5.29-6.02）
上周中資美元債一級(jí)市場(chǎng)新發(fā)4只債券，規(guī)模共計(jì)25.5億美元。其中，中國(guó)香港特區(qū)政府發(fā)行3筆合計(jì)22.5億美元綠色票據(jù)，最終認(rèn)購(gòu)超144億美元。二級(jí)市場(chǎng)迎來(lái)反彈，上周中資美元債回報(bào)指數(shù)（Markit iBoxx）按周上漲0.86%，其中投資級(jí)回報(bào)指數(shù)最新價(jià)報(bào)209.5783，周漲幅0.54%；高收益回報(bào)指數(shù)最新價(jià)報(bào)212.1269，周漲幅3.35%。
【債券快訊】
6月5日中資美元債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行1只債券
浙江長(zhǎng)興金融控股集團(tuán)擬發(fā)行Reg S、3年期、以美元計(jì)價(jià)的高級(jí)債券，初始指導(dǎo)價(jià)7.15%區(qū)域，最終定價(jià)6.95%。海通國(guó)際(B&D)、中金公司、鼎鑫證券擔(dān)任聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人和聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人；招商永隆銀行、信銀資本、華夏銀行香港分行、眾和證券、中泰國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席賬簿管理人和聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。
【市場(chǎng)綜述】
昨日港股各種重要指數(shù)有漲有跌。截至6月5日，恒生指數(shù)上漲0.84%，報(bào)收19108.5點(diǎn)。其中大型股、中型股和小型股的漲跌幅分別為0.82%、0.03%和-0.42%；與此同時(shí)，中資企業(yè)指數(shù)和科技指數(shù)的漲跌幅度分別達(dá)到-0.13%和0.43%。從行業(yè)來(lái)看，多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)上漲：其中金融業(yè)和電訊業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好，漲跌幅分別為1.39%和1.35%；必需性消費(fèi)和原材料業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)較弱，漲跌幅分別為-1.16%和-1.77%。內(nèi)地股市方面，截至6月5日，上證指數(shù)收盤價(jià)為3232.44點(diǎn)，上漲0.07%；深證綜指收盤價(jià)為2033.7點(diǎn)，下跌0.09%。陸港股通方面，截至6月5日，當(dāng)日滬股通北上資金凈流量為4.85億元，深股通北上資金凈流量為-17億元，共計(jì)陸股通資金凈流入-12.15億元；當(dāng)日滬市港股通南下資金凈流入45.6億元，深市港股通南下凈流入為52.74億元，共計(jì)港股通資金凈流入98.34億元。
美國(guó)三大股指集體下跌：截至6月5日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)報(bào)收33562.86點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.59%；標(biāo)普500指數(shù)報(bào)收4273.79點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.2%；納斯達(dá)克指數(shù)報(bào)收13229.43點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.09%。此外，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)報(bào)收3444.12點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌1.64%。歐洲股市方面：截至6月5日，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)報(bào)收7599.99點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.1%；法國(guó)CAC40指數(shù)報(bào)收7200.91點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.96%；德國(guó)DAX指數(shù)報(bào)收15963.89點(diǎn)，較前一個(gè)交易日下跌0.54%。
期貨市場(chǎng)方面：截至6月5日，恒生期貨收盤價(jià)為24809.84點(diǎn)，較前一個(gè)交易日上漲0.71%。倫敦金現(xiàn)收盤價(jià)為1961.33美元/盎司，較前一個(gè)交易日上漲0.69%。布倫特原油收盤價(jià)為76.6美元/桶，較前一個(gè)交易日上漲0.62%。此外，人民幣兌美元匯率報(bào)7.12元/美元，較前一個(gè)交易日上漲0.61%。
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