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本期投資提示：
　　因子表現(xiàn)：市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)速度加快，A股大盤價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)。A股估值因子在連續(xù)兩周的回撤過后，上周迎來收益修復(fù)，基本面因子有效性回撤。最近一周美國(guó)市場(chǎng)量?jī)r(jià)因子表現(xiàn)最佳，成長(zhǎng)風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周超額收益為正的300增強(qiáng)產(chǎn)品數(shù)量占比為44%，今年以來為34%。上周超額為正的中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品數(shù)量占比為23%，今年以來為38%。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周絕對(duì)收益最高為科技TMT相關(guān)主題指增基金，收益排名前三是西藏東財(cái)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)增強(qiáng)A、富國(guó)中證娛樂主題指數(shù)增強(qiáng)A和西部利得中證人工智能A，收益分別為8.0%、7.4%和5.5%。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：今年以來收益最高基金為沈莉的信澳量化先鋒A、胡崇海的國(guó)泰君安量化選股A、何翔的渤海匯金量化成長(zhǎng)，收益分別為18.02%、14.06%和13.99%。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品中科技TMT主題量化產(chǎn)品絕對(duì)收益均占優(yōu)，相對(duì)收益占優(yōu)為消費(fèi)主題的量化產(chǎn)品。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來，申萬指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)優(yōu)異。滬深300指增組合收益4.29%，超額收益為4.54%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前21%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證500指增組合收益7.37%，超額收益3.26%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前13%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第3位；中證1000指增組合收益9.41%，超額收益3.93%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前10%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第4位。
　　申萬多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2023年6月多維共振行業(yè)輪動(dòng)組合推薦商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、食品飲料、醫(yī)藥生物、綜合和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。5月組合收益-5.08%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益-0.69%；今年以來組合收益-2.18%，超額收益-3.35%。
　　申萬SEUE超預(yù)期模型：2023年6月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦非銀金融、煤炭、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、建筑裝飾和汽車等行業(yè)。5月SEUE組合收益-2.90%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益1.49%；今年以來組合收益5.25%，超額收益4.03%。
　　量化周度熱點(diǎn)：對(duì)標(biāo)滬深300指數(shù)的公募產(chǎn)品表現(xiàn)如何？將最近一年跟蹤誤差在8%以內(nèi)，行業(yè)偏離度不超過1%，指數(shù)成分股持倉(cāng)超過60%，成立一年以上的主動(dòng)權(quán)益基金劃分為類300增強(qiáng)產(chǎn)品，共21只，與300增強(qiáng)產(chǎn)品合并為對(duì)標(biāo)滬深300指數(shù)的公募產(chǎn)品。長(zhǎng)期來看，信誠(chéng)量化阿爾法A表現(xiàn)穩(wěn)健，近三年信息比率排名第二位，近五年信息比率排名第一位，是唯一近三年和近五年信息比率均名列前茅的對(duì)標(biāo)滬深300指數(shù)的公募產(chǎn)品，今年以來信息比率也位于前五。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測(cè)算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場(chǎng)環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。