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>> 浦銀國際-威高股份(1066.HK)投資者開放日強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新,核心業(yè)務(wù)外加速布局康復(fù)、臨床護(hù)理信息化等產(chǎn)品-230605
上傳日期:   2023/6/5 大小:   893KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   浦銀國際
評(píng)級(jí):   -- 作者:   丁政寧
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近日,我們參加了威高2023年投資者開放日活動(dòng),此次活動(dòng)介紹了公司在臨床護(hù)理、骨科、藥品包裝等已有業(yè)務(wù)的最新發(fā)展策略,并展示了公司在康復(fù)、臨床護(hù)理信息化、內(nèi)窺鏡等新興業(yè)務(wù)上的布局,對(duì)于近期關(guān)注度較高的腦機(jī)接口領(lǐng)域,公司已有康復(fù)腦機(jī)接口產(chǎn)品在研。此次開放日亮點(diǎn)如下:
  藥品包裝:預(yù)灌封目標(biāo)全球前二,自我給藥中國第一。公司預(yù)計(jì)預(yù)灌封國產(chǎn)替代空間超6億人民幣,自我給藥國內(nèi)潛在規(guī)模超20億人民幣。威高計(jì)劃在五年內(nèi)將預(yù)灌封給藥系統(tǒng)國內(nèi)市占率提升至78%(vs2022年68%),全球市占率至13%(vs 2022年9%),自我給藥系統(tǒng)國內(nèi)市占率至30%,預(yù)灌封與自我給藥市占率分別成為全球前二及中國第一。
  愛瑯:威海工廠投產(chǎn),市場(chǎng)推廣加強(qiáng)疾病導(dǎo)向。目前愛瑯全球已有五個(gè)生產(chǎn)基地(美國4個(gè)+威海1個(gè)),威海工廠今年5月已投產(chǎn)。愛瑯中國2018-22年銷售額CAGR超50%,公司預(yù)計(jì)2023E銷售額約4億人民幣。目前員工超120位,其中營銷人員80位。愛瑯的中國戰(zhàn)略:1)加速引入新產(chǎn)品/適應(yīng)癥;2)增加地域覆蓋;3)加深市場(chǎng)滲透(三級(jí)醫(yī)院覆蓋目前超35%,今年加強(qiáng)以疾病為導(dǎo)向,過去則以產(chǎn)品為導(dǎo)向。
  骨科:強(qiáng)調(diào)“降本增效+創(chuàng)新”。其中主要?jiǎng)?chuàng)新方向包括:1)新材料(可吸收降解、再生醫(yī)學(xué)等);2)計(jì)算機(jī)輔助(強(qiáng)調(diào)微創(chuàng)、精準(zhǔn)、安全,代表產(chǎn)品為手術(shù)機(jī)器人);3)3D打?。▽?shí)現(xiàn)定制化)。威高多款可降解材料產(chǎn)品已進(jìn)入動(dòng)物試驗(yàn),并正在進(jìn)行PEEK材料的技術(shù)攻關(guān)。
  醫(yī)用高分子材料:耐輻照滅菌高分子、合成類可吸收高分子方興未艾。公司預(yù)計(jì)五個(gè)主要技術(shù)發(fā)展方向?yàn)椋?)醫(yī)用聚氯乙烯逐步淘汰:威高策略為用TPE新材料進(jìn)行取代;2)耐輻照滅菌高分子:威高已建成四個(gè)專用料和六個(gè)類別耐輻照產(chǎn)品生產(chǎn)線;3)合成類可吸收高分子,包括PGA、PLA、PPDO等;4)聚烯烴用量和應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大,威高已和中石化全面合作;5)植介入高分子快速國產(chǎn)化。
  布局康復(fù)、臨床護(hù)理信息化、內(nèi)窺鏡等高潛力賽道。其中康復(fù)領(lǐng)域亮點(diǎn)之一為威高已與海天智能合作研發(fā)腦機(jī)接口產(chǎn)品,該產(chǎn)品基于中樞神經(jīng)可塑性理論,用于卒中后中樞神經(jīng)受損患者康復(fù)。威高從2022年起重點(diǎn)推進(jìn)該項(xiàng)目的研發(fā),產(chǎn)品技術(shù)位于國內(nèi)前沿。
  
威高股份股票研究報(bào)告
 
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