>> 方正中期期貨-鎳及不銹鋼日?qǐng)?bào)-230607
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜 |
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【行情復(fù)盤】
鎳主力合約2307合約收于159090，漲0.13%，SMM鎳現(xiàn)貨166200~174100，均價(jià)170150元/噸，漲2300。不銹鋼主力合約，收于15165，漲0.23%。
【重要資訊】
1、菲律賓礦業(yè)和地球科學(xué)局（MGB）周三表示，第一季度菲律賓鎳礦石產(chǎn)量總計(jì)400萬(wàn)干噸，較去年同期的380萬(wàn)干噸增長(zhǎng)5.3%。該機(jī)構(gòu)在其季度報(bào)告中表示，在菲律賓的33座鎳礦中，第一季度只有13座鎳礦運(yùn)行，其余則因不利天氣或維護(hù)而沒(méi)有生產(chǎn)。MGB表示，一季度菲律賓鎳礦石產(chǎn)值同比增長(zhǎng)43%，達(dá)到115.3億比索（2.0589億美元），平均價(jià)格為每磅11.78美元。作為頭號(hào)消費(fèi)國(guó)中國(guó)的主要鎳礦供應(yīng)商，菲律賓對(duì)今年的金屬礦產(chǎn)出口持樂(lè)觀態(tài)度，尤其是鎳和黃金。
2、2022年，美國(guó)政府通過(guò)了《通脹削減法案》（Inflation ReductionAct），隨后美國(guó)乃至北美的電動(dòng)汽車相關(guān)的投資迅速增長(zhǎng)。然而，美國(guó)的部分貿(mào)易伙伴也開(kāi)始擔(dān)憂國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)將因此被掏空。
【操作建議】
美元指數(shù)整理，美聯(lián)儲(chǔ)跳過(guò)一次加息的預(yù)期升高。國(guó)內(nèi)鎳現(xiàn)貨庫(kù)存顯著回升帶來(lái)壓力。供給來(lái)看，電解鎳5月預(yù)期供應(yīng)增加，電積鎳新增產(chǎn)出可能逐漸出現(xiàn)，臨近保值換月，現(xiàn)貨升水略有下調(diào)，5月末6月初電解鎳到貨量不小，社庫(kù)回升。鎳生鐵近期成交價(jià)趨穩(wěn)，印尼產(chǎn)能繼續(xù)釋放，而未來(lái)進(jìn)口回流量因印尼廠家產(chǎn)能調(diào)整受影響。需求端來(lái)看，不銹鋼5月粗鋼產(chǎn)量不及月初排產(chǎn)，6月粗排表現(xiàn)微增，利潤(rùn)情況趨于不利，庫(kù)存繼續(xù)下降，但需求仍待進(jìn)一步改善。硫酸鎳供應(yīng)減少，價(jià)格較為堅(jiān)挺。LME庫(kù)存略有所回升，但仍在4萬(wàn)噸以內(nèi)，國(guó)內(nèi)外電解鎳庫(kù)存依然總量較低，近期進(jìn)口到貨帶來(lái)壓力，震蕩反復(fù)。目前來(lái)看，滬鎳back結(jié)構(gòu)波動(dòng)變化，2307在16萬(wàn)附近整理反復(fù)，階段料會(huì)在15-17萬(wàn)元之間波動(dòng)。關(guān)注宏觀預(yù)期變化，及近期進(jìn)口到貨對(duì)現(xiàn)貨庫(kù)存的改善程度。后續(xù)關(guān)注產(chǎn)能釋放的節(jié)奏，以及交割品等相關(guān)信息變化。
不銹鋼期貨震蕩。不銹鋼庫(kù)存繼續(xù)表現(xiàn)去庫(kù)存，不銹鋼廠利潤(rùn)走弱，實(shí)際5月產(chǎn)量不及月初排產(chǎn)，6月預(yù)期略有回升。有待需求繼續(xù)改善，不銹鋼短期前期低點(diǎn)附近支撐顯著反彈，關(guān)注15000穩(wěn)定情況，再上檔目標(biāo)位15700，16500附近，下檔支撐14400，14000。鎳生鐵近期成交價(jià)格波動(dòng)反復(fù)，而成本支撐在較弱的需求下有所弱化。
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