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報(bào)告摘要：
　　總體觀點(diǎn)：長(zhǎng)期堅(jiān)定看好AI&數(shù)據(jù)要素最強(qiáng)主線，龍頭&擴(kuò)散持續(xù)有機(jī)會(huì)，方向上推薦數(shù)據(jù)擁有方+數(shù)據(jù)能力提供方，大的產(chǎn)業(yè)浪潮下，在標(biāo)的選擇上堅(jiān)持按照技術(shù)、客戶、場(chǎng)景、訂單、收入、利潤(rùn)的順序優(yōu)中選優(yōu)。
　　細(xì)分賽道分析：
　　AI：落地與監(jiān)管并重，重視真正創(chuàng)造價(jià)值標(biāo)的和具備監(jiān)管能力的相關(guān)公司。本周AI領(lǐng)域最重大的兩件大事分別為科大訊飛發(fā)布星火大模型1.5版本，以及OpenAI創(chuàng)始人Sam Altman以視頻連線的方式現(xiàn)身于中國北京舉辦的2023智源人工智能大會(huì)并發(fā)表演講及Q&A。目前各行各業(yè)都在進(jìn)行AI大模型賦能的探索，部分領(lǐng)先公司已經(jīng)進(jìn)入到訂單、收入環(huán)節(jié)，大部分公司仍舊在技術(shù)打磨和客戶場(chǎng)景尋找階段，但產(chǎn)業(yè)肉眼可見落地加速。同時(shí)AI潛在的風(fēng)險(xiǎn)也越來越得到所有人的關(guān)注，OpenAI創(chuàng)始人Sam Altman表示GPT-4耗時(shí)8個(gè)月作對(duì)齊工作，其表示應(yīng)該有一個(gè)系統(tǒng)能夠讓任何一個(gè)強(qiáng)大的模型都經(jīng)過充分的安全測(cè)試，明確表明出未來用技術(shù)監(jiān)管技術(shù)的AI安全監(jiān)管思路。
　　數(shù)據(jù)要素：醫(yī)保數(shù)據(jù)+醫(yī)療數(shù)據(jù)需求端驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)，細(xì)分行業(yè)企業(yè)落地快。隨著產(chǎn)業(yè)逐漸推進(jìn)，“數(shù)據(jù)二十條”的春雷效應(yīng)已經(jīng)明顯顯現(xiàn)，越來越多的行業(yè)和公司開始關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)商業(yè)化，早期創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開始高度關(guān)注行業(yè)，部分先行公司已經(jīng)能在今年兌現(xiàn)高毛利收入。從產(chǎn)業(yè)角度看，下游需求明確、監(jiān)管強(qiáng)的行業(yè)所釋放出的增量?jī)r(jià)值更大。目前看，醫(yī)保醫(yī)療數(shù)據(jù)有望在下游需求端強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)和頂層政策指引下率先開放落地創(chuàng)造價(jià)值。
　　支付：流水增長(zhǎng)+費(fèi)率提升+海外市場(chǎng)需求催化，業(yè)績(jī)彈性值得期待。隨著疫情逐漸消散，行業(yè)流水規(guī)模回升，行業(yè)格局改善，收單公司的費(fèi)率有望實(shí)現(xiàn)觸底回升，另外海外地區(qū)移動(dòng)支付的滲透率也在持續(xù)提升。因此，頭部支付公司有望通過流水增長(zhǎng)、費(fèi)率提高和海外市場(chǎng)需求等多重催化因素，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、提升盈利能力，業(yè)績(jī)彈性值得期待。
　　相關(guān)標(biāo)的：
　　人民網(wǎng)、拓爾思、萬達(dá)信息、鷗瑪軟件、德生科技、佳發(fā)教育
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI推進(jìn)不及預(yù)期，數(shù)據(jù)要素政策推進(jìn)不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期。