>> 國泰君安-基金周報第20期：“固收加”基金產(chǎn)品跟蹤周報-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張孫齊 |
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本報告導(dǎo)讀：
上周利率下行，短端下行幅度大于長端，信用利差略有走闊。權(quán)益市場有所回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板調(diào)整幅度靠前。家電、傳媒、通信、銀行等行業(yè)漲幅明顯，電力設(shè)備及新能源、國防軍工、基礎(chǔ)化工等行業(yè)跌幅靠前?！肮淌?”基金業(yè)績表現(xiàn)一般。
摘要：
利率繼續(xù)下行，短端下行幅度大于長端，信用利差略有走闊。利率市場，上周長短期利率均下行，短端下行幅度大于長端。短端1年期、長端10年期國債到期收益率分別下降11bp、3bp。信用市場，上周除5年期AA級信用債利差小幅收窄外，各等級信用利差總體上走闊。
權(quán)益市場有所回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板調(diào)整幅度靠前。權(quán)益市場有所回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000、科創(chuàng)50跌幅靠前，分別下跌4.04%、1.97%、1.97%。價值風(fēng)格表現(xiàn)好于成長。TMT板塊延續(xù)火熱行情，國有大行集體下調(diào)存款利率，地產(chǎn)鏈與銀行板塊上漲。
我們將平均4個季度股票+可轉(zhuǎn)債權(quán)益?zhèn)}位之和低介于5%-15%、大于15%低于25%、大于25%低于35%的產(chǎn)品劃分為低風(fēng)險、中風(fēng)險、高風(fēng)險“固收+”產(chǎn)品。
低風(fēng)險組工銀瑞盈（003341.OF）收益率為0.36%，在同風(fēng)險分類產(chǎn)品中排名靠前；中風(fēng)險組長信合利A（005305.OF）錄得0.73%的正收益，在同風(fēng)險類別產(chǎn)品中排名居首；高風(fēng)險組安信民安回報一年持有A（012701.OF）收益為1.11%，表現(xiàn)在同風(fēng)險類別產(chǎn)品中領(lǐng)先。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦
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