>> 國海證券-《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見稿)》點評：基金投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)將為買方投顧轉(zhuǎn)型按下加速鍵-230612
| 上傳日期： |
2023/6/13 |
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| 781KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李楊 |
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投資要點：
事件：2023年6月9日，為健全資本市場財富管理功能，深化資本市場投資端改革，發(fā)展買方中介隊伍，推動基金投資顧問業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)，證監(jiān)會關(guān)于就《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“意見稿”）公開征求意見。
主要內(nèi)容：1）產(chǎn)品配置范圍擴展至私募及其他證監(jiān)會認可的投資產(chǎn)品，標的更加豐富，匹配多元投資需求。2）強化了基金投顧業(yè)務(wù)與基金銷售業(yè)務(wù)的隔離，并在明確基金投顧定義的基礎(chǔ)上，對非管理型投顧也進行了規(guī)范，適用禁止收取銷售傭金的規(guī)定。3）強化顧問服務(wù)能力建設(shè)，開展投資者適當性管理，推動以客戶為中心的轉(zhuǎn)變。提升客戶服務(wù)能力，強化投資者教育。4）優(yōu)化投資管理要求，考慮因素更加全面，在加強投資環(huán)節(jié)統(tǒng)一管理的同時，放松了部分產(chǎn)品的集中度限制。5）明確投顧義務(wù)規(guī)范，相對全面細致地梳理了投顧機構(gòu)及其人員需履行的義務(wù)，以及具體的展業(yè)規(guī)范，包括信義義務(wù)、投顧建議依據(jù)、持續(xù)注意義務(wù)以及禁止行為等。
未來展望：監(jiān)管體系逐步完善，為行業(yè)高速發(fā)展掃清制度障礙。準入標準未明確，長期來看更多類型機構(gòu)有望被納入。機構(gòu)擴容，行業(yè)生態(tài)的多元化探索值得期待?？蛻粜枨髮⒊蔀楹诵?，買方投顧轉(zhuǎn)型按下加速鍵。養(yǎng)老投顧暫不納入，未來有望成為新的增長點。
風險提示：若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；中國與國際市場并不具有完全可比性，報告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；測算假設(shè)可能存在偏差，且測算結(jié)果可能存在誤差。
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