>> 國海證券-計算機行業(yè)AI系列專題研究報告：AI算力研究框架-230613
| 上傳日期： |
2023/6/14 |
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| 8585KB |
| 格式： |
pdf 共80頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉熹 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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核心提要
◆ GPT 4：AI技術(shù)和工程的偉大創(chuàng)新，開啟科技“十年新周期”
GPT-4是世界首個最接近AGI的先進(jìn)AI系統(tǒng)，展現(xiàn)出強大的“涌現(xiàn)能力”。GPT的成功，得益于其參數(shù)規(guī)模擴大，RLHF、Transformer、Prompt、插件、系統(tǒng)工程等方面的偉大創(chuàng)新。我們預(yù)計，ChatGPT將對科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，類似于操作系統(tǒng)，ChatGPT將接入現(xiàn)有的全部軟硬件系統(tǒng)。GPT-4的誕生將加速AGI時代的到來，開啟科技“十年新周期”。
◆ AI算力：科技企業(yè)大模型競賽的核心“裝備”，AIGC應(yīng)用的關(guān)鍵基建
Transfomer架構(gòu)大模型訓(xùn)練對算力的消耗呈指數(shù)級增長。2023年1月，ChatGPT計劃再向微軟融資100億美金，該融資將是新一代大模型算力基建的主要資金來源。ChatGPT激發(fā)“鯰魚效應(yīng)”，全球科技巨頭將AI戰(zhàn)略提升到空前高度，算力作為新一輪科技競賽的核心“裝備”，迎來需求的脈沖式增長。未來，ChatGPT應(yīng)用的全面落地還將釋放更為廣闊的算力需求。
◆計算是AI算力的核心引擎，存儲、網(wǎng)絡(luò)、軟件是AI算力的主要發(fā)展方向
1）計算：GPU是ChatGPT訓(xùn)練和推理的核心支柱，其更新速度遠(yuǎn)超過“摩爾定律”，受益于AI和高性能市場需求增長，GPU行業(yè)景氣度顯著提升。AI服務(wù)器作為GPU的重要載體，預(yù)計其市場規(guī)模、滲透率將隨著GPU放量迎來同步高增。
2）網(wǎng)絡(luò)：已成為限制AI算力提升的主要瓶頸，英偉達(dá)推出InfiniBand架構(gòu)下的NVLink、NVSwtich等方案，將GPU之間的通信能力上升到新高度。而800G、1.6T高端光模塊作為AI訓(xùn)練的上游核心器件，將受益于大模型訓(xùn)練需求的增長。
3）存儲：“內(nèi)存墻”是制約算力提升的重要因素。NAND、DRAM等核心存儲器在制程方面臨近極限，不斷探索“3D”等多維解決方案。HBM基于其高寬帶特性，成為了高性能GPU的核心組件，市場前景廣闊。
◆投資建議
ChatGPT對算力的影響遠(yuǎn)不止當(dāng)前可見的基建投入，未來Transformer大模型的迭代推動模型訓(xùn)練相關(guān)需求的算力增長，以及AIGC大模型應(yīng)用的算力需求，將是算力市場不斷超預(yù)期的源泉。相關(guān)公司：
1、計算
1）服務(wù)器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、緯創(chuàng)、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)、戴爾、聯(lián)想集團(tuán)、超威電腦、中國長城、神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹；
2）GPU：英偉達(dá)、AMD、Intel、海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科、景嘉微；
2、網(wǎng)絡(luò)
1）網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：紫光股份、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、深信服、迪普科技、普天科技、映翰通；
2）光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、華工科技、聯(lián)特科技、劍橋科技、天孚通信；
3、存儲
1）存儲器：紫光國微、江波龍、北京君正、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技。
◆風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，大模型迭代不及預(yù)期，大模型應(yīng)用不及預(yù)期，市場競爭加劇，中美博弈加劇，相關(guān)公司業(yè)績不及預(yù)期等。
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