>> 光大證券-AIGC行業(yè)跟蹤報告(七)：AI監(jiān)管加速落地之時，傳媒應用端邏輯再思考-230615
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
大小： |
454KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
付天姿 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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事件：6月14日，經(jīng)濟日報文章指出“營造良好的人工智能大模型產(chǎn)業(yè)生態(tài)，應著力解決目前我國人工智能大模型發(fā)展面臨的高端算力技術(shù)不可控、大規(guī)模高質(zhì)量數(shù)據(jù)集少、算法可靠性和可解釋性弱等核心問題”、“制定人工智能大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對大模型技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)應用給予相應的政策、資金和人才等支持”。
點評：政策支撐人工智能發(fā)展，但仍需要有完備的監(jiān)管框架。1）4月11日網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務管理辦法（征求意見稿）》，明確指出“利用生成式人工智能產(chǎn)品向公眾提供服務前，應當向國家網(wǎng)信部門申報安全評估，并履行算法備案和變更、注銷備案手續(xù)”、“提供者應當對生成式人工智能產(chǎn)品的預訓練數(shù)據(jù)、優(yōu)化訓練數(shù)據(jù)來源的合法性負責”，這表明，具備生成式AI能力的應用端產(chǎn)品正式向市場推出之前，需要經(jīng)過數(shù)據(jù)集、算法代碼等的合法性驗證。2）6月8日《人工智能法草案》預備提請全國人大常委會審議，人工智能相關(guān)監(jiān)管規(guī)范有望加速落地。
我們認為，在人工智能監(jiān)管加速落地之時，現(xiàn)有AI產(chǎn)品的商業(yè)模式尚未被完全驗證，打造“現(xiàn)象級”的AI產(chǎn)品或應用，一要具備高質(zhì)量的垂類領域數(shù)據(jù)，二要具備可推廣范圍大的應用場景，傳媒板塊中出版、影視亦會受益于AI革命。
出版：1）出版企業(yè)經(jīng)過多年經(jīng)營積淀，形成了強大的數(shù)據(jù)版權(quán)護城河，涵蓋專業(yè)學科、古典文獻資源數(shù)據(jù)庫，以及教材教輔等自有知識版權(quán)，出版過程經(jīng)歷“三審三校”，沉淀大量優(yōu)質(zhì)出版物。2）AI促進教育變革創(chuàng)新，對教育產(chǎn)品的性能提升起到重大作用。6月13日，《關(guān)于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)均衡的基本公共教育服務體系的意見》提及“開展人工智能助推教師隊伍建設行動”、“要加強國家中小學智慧教育平臺建設，構(gòu)建互聯(lián)互通、共建共享的數(shù)字教育資源平臺體系”，地方性出版企業(yè)多以教材教輔出版發(fā)行為主業(yè)，在開展智慧教育領域具備天然政策壁壘，還具備內(nèi)容資源和渠道雙重優(yōu)勢。在教育信息化大背景下，地方性出版企業(yè)的教材教輔內(nèi)容資源與AI技術(shù)結(jié)合可開發(fā)為交互式教育產(chǎn)品，通過“幫教”“幫學”構(gòu)建知識付費場景。
影視：近期影視板塊催化劑較多。1）6月7日習近平總書記對首屆“文化強國建設高峰論壇”賀詞“更好擔負起新的文化使命，為強國建設民族復興注入強大精神力量”，凸顯文化自信自強重要性；2）23年5月1日至23年10月31日免征國家電影事業(yè)發(fā)展專項資金，時間橫跨多個重要檔期，擁有較多影片庫存的公司將享受到免征專資的紅利；3）第25屆上海國際電影節(jié)于6月9日開幕，有望刺激影視消費情緒回暖；4）截至6月14日，暑期檔定檔超80部影片，包括《變形金剛：超能勇士崛起》《封神第一部》《超能一家人》等，優(yōu)質(zhì)影片票房可期。動畫電影生產(chǎn)環(huán)節(jié)的AI應用機會多于真人電影，一方面，影視公司積累較多圖片、動畫材料作為訓練數(shù)據(jù)，可以開發(fā)動畫輔助制作模型，真人圖片容易涉及藝人照片版權(quán)問題；另一方面，生成式AI可應用于動畫人物形象開發(fā)、動畫分鏡制作、概念設計、場景與動作生成、聲音合成、宣傳物料等多個流程中，AI技術(shù)有望加速優(yōu)質(zhì)IP影視化開發(fā)進程，相關(guān)影視公司有望突破業(yè)績天花板。
投資建議：維持互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)“買入”評級，生成式AI監(jiān)管規(guī)范仍在推進，建議關(guān)注具備較強數(shù)據(jù)壁壘、自有數(shù)據(jù)資源能夠和生成式AI較好結(jié)合的內(nèi)容領域。建議關(guān)注南方傳媒（智慧教育平臺先發(fā)優(yōu)勢）、中國科傳（專業(yè)領域數(shù)據(jù)庫）、中文在線（網(wǎng)文IP多模態(tài)變現(xiàn)）、百納千成（影視劇儲備豐富，已應用AI降本增效）、人民網(wǎng)（AI監(jiān)管）。
風險提示：AI技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品迭代不及預期風險；AI行業(yè)競爭加劇風險；商業(yè)化進展不及預期風險；國內(nèi)外政策風險。
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