>> 開源證券-工具化產(chǎn)品研究系列(26)-國證2000指數(shù)：聚焦優(yōu)質(zhì)中小盤，掘金新興行業(yè)-230615
| 上傳日期： |
2023/6/15 |
大小： |
1582KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,傅開波 |
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流動性寬松疊加多項金融扶持政策利好中小企業(yè)發(fā)展
流動性的寬松環(huán)境和多項金融扶持政策的疊加，將為實體經(jīng)濟注入更多的活力，從而進一步提高經(jīng)濟增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，從而中小企業(yè)能夠受益于更加適宜的融資環(huán)境。
隨著注冊制的全面落地，A股即將迎來百花盛開的時代，上市的小公司將越來越多，優(yōu)勝劣汰的環(huán)境可能進一步加劇。
國證2000指數(shù)分析：科技股占優(yōu)帶來增量資金
資金流向：2023年機構(gòu)資金流入小盤股。從北向資金流向來看，2023年小盤股受到北向資金流出影響較小，2023年2月以來北向資金主要流出上證50代表的大盤股，流入對國證2000代表的小盤股。從公募資金配置來看，2023年以來公募基金增加小盤股的配置比例。隨著機構(gòu)抱團新能源瓦解，而新的抱團方向（如信創(chuàng)和AI等）偏向小盤股，機構(gòu)重倉股面臨較大回撤，非機構(gòu)重倉股走勢更為穩(wěn)健。
行業(yè)和個股分布：國證2000指數(shù)成分股和行業(yè)分布較為分散，受單一股票和行業(yè)影響有限。成分股市值多集中在50億到200億區(qū)間，匯聚了新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀公司。從板塊來看，國證2000指數(shù)具有鮮明的制造和科技屬性。
估值與盈利：國證2000指數(shù)估值水平合理，盈利增速較快。
風(fēng)險收益特征：國證2000指數(shù)長期收益高，具有高彈性特點。國證2000指數(shù)2021年以來領(lǐng)先其他寬基指數(shù)。而近兩年受到機構(gòu)抱團股回撤影響，整體市場走勢較弱，國證2000由于受過去抱團股影響較小，2023年疊加科技板塊的高景氣，收益領(lǐng)先于主流寬基指數(shù)。
追蹤優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)：廣發(fā)國證2000ETF
廣發(fā)國證2000ETF是跟蹤國證2000指數(shù)的ETF?；鸸芾碣M為0.50%，托管費率為0.10%，具有費率低廉、透明度高、交易靈活、分散投資的優(yōu)勢。
廣發(fā)國證2000ETF基金經(jīng)理經(jīng)驗豐富。廣發(fā)國證2000ETF基金經(jīng)理為姚曦先生。姚曦先生為商科碩士,多年基金從業(yè)經(jīng)驗，2019年加入廣發(fā)基金，目前在管基金11只，在管基金總規(guī)模29.53億元。
風(fēng)險提示：指數(shù)表現(xiàn)基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論不能保證未來的可持續(xù)性，不構(gòu)成對該產(chǎn)品的推薦投資建議。
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